2017年11月,中国人民银行联合多部门发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《资管新规》)。《资管新规》作为推动银行理财业务规范健康发展的重要举措,促进了统一资管产品监管标准,对商业银行理财业务转型发展提出了更高的要求。近年来,ZL银行理财市场持续高速发展,总体量接近100亿元。但自2017年开始,理财业务的扩张在《资管新规》的约束下接近停滞。存在着同业理财在新规限制下缩量严重、非标业务面临较大的监管压力和风险暴露、标准化业务过度寻求短期利益、对权益类产品重视程度不足等问题,不但使风险在金融体系累积,也影响了金融市场的资源配置效率,加剧了道德风险。对于ZL银行在理财业务中存在的诸多问题,首先要加大对投资者教育的投入,培养理财客户在《资管新规》下对银行理财真正转向“非保本、净值型”的接受程度,为理财业务的全面转型打下基础;其次要加快相关业务资质申请,如保本理财在《资管新规》下被完全禁止,只能通过金融衍生品资质的申请从而开展对保本理财产生替代作用的结构性存款业务;第三,非标业务做为被《资管新规》严格规范的业务品种,本质上是一种监管套利行为,“非标回表”或“非标转标”是非标业务在新规约束下的必由之路;最后,标准化业务及权益类业务原先受重视程度不足,ZL银行的投资人员设置及相关基础设施与同业相比处于劣势,在理财“去刚兑、净值化”的大背景下,只有通过加大资源投入,以科技手段提升标准化业务投研能力,才能集中力量以补齐短板。本文以目前《资管新规》对银行理财业务的具体要求为依据,针对ZL银行在严监管背景下理财业务从资金募集到投出的全流程所面临的挑战和变革,从多个方面分析ZL银行理财业务在新的监管形势下原有业务模式面临的冲击,并结合国内其他同等规模商业银行的转型方案,提出了适合ZL银行理财业务的改进策略,从而为ZL银行理财业务发展在《资管新规》下提供指导,也对其他同规模商业银行理财业务的转型提供参考,同时为商业银行理财业务理论研究提供素材,为监管部门提供参考。