论文部分内容阅读
资产重组是我国ST公司更改公司结构、改善经营业绩的重要途径。随着证监会对ST公司监管力度的加强，大量的ST公司通过资产重组方式扭亏为盈。市场投资者热炒资产重组事件，在重组事件公告的前后获得超额收益。本文针对ST公司重组的短期市场绩效展开研究，目的在于帮助投资者理性分析资产重组事件，避免额外的资金损失。
本研究选取2010-2012年的155例资产重组事件，运用线性回归方法分析不同资产重组类型对累积超额收益的影响。同时本论文引入时间虚拟变量，试图研究不同年份是否影响投资者对ST板块资产重组事件的关注度。研究结果表明，资产重组事件整体上能够带来ST公司积极的短期市场绩效，不同重组方式的绩效情况差别很大，公司的财务指标和市场绩效没有显著关系影响。