随着金融改革的不断深化,我国金融体系的稳健性受到越来越多的关注。在2018年11月中国人民银行发布的《中国金融稳定报告(2018)》中,我国金融体系的稳健性状况被进行了全面评估。评价结果显示,在全国范围内有67家的农村商业银行处于8—10级的评级结果中(评定级别越高,风险越大)。人民银行将对评级结果差的银行采取补充资本、控制资产增长等早期纠正措施,这预示我国农村商业银行在未来将面临更为严格的资本约束。面对严格的资本约束,农村商业银行的绩效会有何变化、此时农村商业银行的资本发挥的是缓冲作用还是激励作用;信贷业务作为农村商业银行的主要业务,资本约束是怎样通过信贷行为影响到其绩效;目前资本约束对上市农村商业银行与未上市农村商业银行的影响程度是否一样,对于这些问题的研究有着十分重要的理论和现实意义。首先,本文在有效金融监管理论和资本缓冲理论等理论的基础上,研究了资本数量约束和资本质量约束对农村商业银行绩效的影响机理,以及信贷行为作为中介变量的中介效应作用机理,然后据此提出本文的研究假设。其次,利用全国49家农村商业银行2012—2018年的非平衡面板数据,构建面板回归模型进行实证分析。实证结果表明:(1)资本约束对农村商业银行绩效的影响。数量约束与农村商业银行绩效之间呈负相关关系,质量约束与农村商业银行绩效之间呈负相关关系;(2)资本约束对农村商业银行信贷行为的影响。数量约束与农村商业银行信贷扩张速度显著负相关,质量约束与农村商业银行信贷扩张速度产生显著负相关;数量约束与农村商业银行涉农贷款占比显著正相关,质量约束与农村商业银行涉农贷款占比显著负相关;(3)信贷行为在资本约束对农村商业银行绩效影响过程中发挥的作用。信贷扩张速度在资本约束影响农村商业银行绩效的过程中发挥了部分中介作用,涉农贷款占比在数量约束对农村商业银行绩效影响中的中介效应不显著,在质量约束对农村商业银行绩效影响中的中介效应显著,且发挥的是部分中介效应;(4)稳健性检验。结果稳健,且资本约束对上市农村商业银行的影响程度更大。最后,根据实证结果,从监管机构和农村商业银行自身两大方面提出提高其绩效的对策建议。