股指期货的统计套利策略自诞生以来,就深受欧美及其日本等成熟资本市场的青睐,不仅被各大机构投资者所广泛使用,还受到很多个人投资者所推崇。但是,由于一定的历史原因,中国投资市场未能推出自己的股指期货合约,因此,统计套利策略在股指期货市场一直缺乏相应的使用条件。直到2010年4月16日,中国推出了自己的股指期货——HS300股指期货,才使得中国市场结束了长期以来的“单边交易之路”,进入股指期货统计套利新时代。由于股指期货既具有商品期货的特性,又具有金融期货的特质,因此其重要性自推出以来就很显著。正是因为股指期货的重要性,使得越来越多的投资者开始关注股指期货的套利策略。从无风险套利策略开始,投资者发现股指期货市场并没有严格符合传统理论的假设条件,渐渐将风险元素加入到股指期货套利策略当中。而后,随着统计学以及计算机技术的迅速发展,统计套利成为了各大机构投资者经常使用的又一套利工具。尤其是在成熟的资本市场,统计套利在股指期货市场当中的运用已经十分广泛,而在中国市场这个新兴市场,由于HS300股指期货才推出四年之久,对于统计套利策略的研究还处于起步阶段。因此,将统计套利策略运用到HS300股指期货当中具有十分重要的意义,对中国金融市场的发展也意义非凡。与之前的研究相比,本文有如下特点：第一,在数据选择方面,选择HS300股指期货推出后的高频数据进行统计套利研究,而非以往研究当中采用仿真交易数据或者日间数据的做法,这就提高了统计套利策略的真实有效程度,有利于套利效果的检验。第二,在套利策略方面,采用成熟的协整检验方法进行统计套利实证研究,而非以往传统的套利方法,这就增加了统计套利策略的实用性及可复制性,便于统计套利策略的推广与运用。最终,通过实证检验发现,统计套利策略在股指期货市场中有着良好的套利效果,且对中国金融市场在宏观和微观方面都有着重要的作用。宏观方面,统计套利提高了中国金融市场的资产配置效率,为中国资本市场的健康发展,建立更加合理有效的价格发现机制,稳定期货和现货的价格水平等作出一定的贡献。而在微观方面,统计套利为国内投资者带来了一种新的投资方式和套利工具,并使投资者能够获得一定的稳定收益。本文的主要研究内容如下：第1章是绪论部分。本章主要介绍了统计套利的研究背景和意义,并对目前国内和国外关于统计套利方面的相关文献进行了综述,最后简要阐述了本文的研究思路和研究框架。第2章是股指期货的概况。本章主要介绍了股指期货的相关定义和发展历程,并给出了股指期货的特点和功能,并详细介绍了HS300股指期货的样本选取和合约内容。第3章是统计套利的相关概念。主要介绍统计套利的定义、相关策略及优缺点,并详细介绍了股指期货的统计套利策略。第4章是期现套利的概念和流程设计。该章我们先对期现套利的概念做了介绍,并对高频数据进行定义,接下来对选用的模型数据来源以及组合的构建,和交易信号的机制进行了说明,最后简单说明了流程设计的过程。第5章是实证阶段。利用协整检验方法,构建期货现货统计套利模型,进行实证研究。第6章是总结与展望。透过期现套利研究,发现统计套利对于股指期货市场的作用,并发现机构投资者比个人更有利于使用统计套利方法进行套利。