随着合格境内机构投资者(QDⅡ)制度的建立和发展,我国的资本市场开放又迈上了一个新的台阶。然而在海外证券投资的实践中,包括ODⅡ、主权财富基金在内的国内机构投资者遭受了种种挫折,因此加强对海外证券投资风险的研究是当前应该着力解决的重要问题。本文正是在这样的背景下展开研究的。本文的研究内容主要包括以下三个模块。1.对我国海外证券投资发展的研究。本文把我国海外证券投资发展分为两个阶段,把进行海外证券投资的国内机构投资者分为QDⅡ、政府投资机构以及获得特别批准从事境外衍生品交易的企业三类。接着,从投资主体、运作机制、目标市场和投资品种等方面总结了QDⅡ的特点,并对主权财富基金、特批企业的投资实践加以概述。此外,文章还论述了开放海外证券投资的积极意义以及产生的风险。2.风险的识别和评估模型的建立。论文从机构投资者的角度,对海外证券投资中所面临的风险进行了全面风险识别和分类,对每一种风险从概念界定、作用机制、防范方法等多方面进行分析,并建立风险评估指标体系。在此基础上采用层次分析法、模糊数学理论建立了海外证券投资风险的综合评估模型,并以华夏全球精选基金为案例对该模型的使用进行了实证研究,研究结果表明该基金近期面临较大的风险。3.风险管理和防范对策的提出。结合国内现实,从宏观和微观两个角度提出一些有针对性的风险管理和控制的建议,希望能对相关政府单位和机构投资者起到参考作用。全文在研究中把定性分析和定量计算相结合,引用了丰富的国际、国内的案例以及最新数据论述观点。