本文的研究对象是次贷危机中备受关注的金融产品信用违约互换(CDS，Credit Default Swap)。CDS作为最近十多年来国际金融市场上的重大创新，为信用风险提供了对应的衍生金融工具，对国际金融市场有着深远的影响。次贷危机后，CDS及相关金融产品成了众矢之的，本文在正视其经济功能的基础之上，进行了比较全方位的研究。　　本文第一章以CDS的产生背景为开端，在对CDS的功能、特征进行介绍基础之上，对CDS市场基础设施进行了阐述。接下来详细分析了CDS这种OTC衍生品金融工具的各种数据来源，为全文的研究定下了基调。对于CDS市场的完善过程，本文以信用事件为视角进行了梳理。接下来就进入了单一名称CDS定价的专题。第二章的核心是多名称CDS，又称为相关性产品，因为其定价除了依赖于参考资产池中每个资产的违约风险之外，还依赖于这些资产的违约相关性。违约相关性这个核心概念贯穿于多名称CDS的讨论中。从一篮子CDS开始，到合成CDO、CDS指数，对整个CDS族谱进行了全景式刻画。第三章就进入对于CDS风险的分析部分，主要从“违约”与“互换”两个角度，分别介绍单个的违约风险特征和通过复杂的市场交易结构导致的系统性风险。由于次贷危机中的CDS市场暴露出了许多问题，所以第四章介绍了次贷危机后CDS市场的一系列改革措施，这些改革措施使得市场更加规范透明、成交更加活跃。在以上理论为主的研究基础之上，第五章通过三个典型案例的分析，从实务的角度展示了CDS的各个方面特点，加深了对CDS市场的认识，进而对CDS进行更深的思考。　　本文紧跟次贷危机后国际金融市场上的最新动态，选题方面比较前沿。在前人研究的基础之上，纵向对CDS家族产品的源流、本质、作用、功能、特征等方面进行了阐述，横向对整个CDS家族产品之间进行了联系和比较，属于比较系统性的研究。同时，本文资料性较强，对于数据十分有限的CDS市场的研究有较好的借鉴价值，为进一步的研究提供了良好的基础。