互联网金融凭借服务范围广、运营费用低、产品个性化程度高等特点抢占了商业银行的传统业务市场,削弱银行牌照红利,导致商业银行盈利能力受损,流动性风险增加。流动性风险一直是国内外监管机构对商业银行进行监督管理的重点内容。巴塞尔委员会吸取2008年的金融危机教训,引入两个流动性监管指标,增强对商业银行流动性的监管。我国也出台相关政策,谨防商业银行流动性风险,避免出现挤兑危机。可见,维持充裕的流动性水平对商业银行的稳健经营至关重要。本文使用我国42家上市商业银行2011-2020年的相关数据,运用个体固定效应模型和中介效应模型研究互联网金融发展对商业银行流动性水平的影响,并从资产结构、负债结构、资产质量三个方面来探索该影响的传导渠道。同时,本文还将商业银行分为全国性商业银行和地方性商业银行两类,进行异质性分析。研究表明:第一,互联网金融的发展降低了商业银行的流动性水平,商业银行受到互联网金融公司的负面冲击影响大于银行自身发展金融科技带来的正面影响;第二,从中介效应来看,互联网金融虽通过降低商业银行贷款比例这一传导渠道略微提高了银行的流动性,但更大程度上通过提升商业银行不良贷款率的方式降低了银行的流动性;第三,互联网金融的发展对不同类型商业银行流动性的影响存在差异,对全国性商业银行造成的负面影响小于对地方性商业银行的负面影响。基于以上结论,本文提出一系列建议,以期更好地帮助商业银行防范流动性风险,引导商业银行、互联网金融公司之间形成良性互动和持续性发展,造福广大金融产品使用者。