自上个世纪八十年代以来，盈余管理作为财务揭示的热点问题，引起了国内外会计界的广泛关注。国外理论界在“股东与代理人的报酬契约、代理人的确定机制、代理人在公司所有权结构和控制权结构中的地位，以及债务等资本结构方面”研究盈余管理的激励因素，取得了丰硕的研究成果。它们认为，在英美公司治理模式下，经理人通过盈余管理使公司利润最大化以满足个人利益最大化，而日德模式下，管理当局通过盈余管理使公司利益最小化，以逃避政府管制，节约政治成本，节约税收。 由于我国具有完全区别于西方的政治、经济体制和特殊的历史文化背景，这就形成了我国盈余管理的特色，而政治成本研究的复杂性，在“中国特色”中显示出独特的意义。故本文在借鉴国外研究成果基础上，采用实证研究与规范研究相结合的方法，先对电力行业上市公司在宏观政策发生于己不利的变化的时候是否进行盈余管理行为做出实证上的解释，再从规范研究的角度对实证结论进行原因分析。 全文分为如下6个部分：引言。概述研究背景与选题的意义，简要阐述迄今为止国内外关于盈余管理的文献综述并说明自己的写作方法。 第一章“盈余管理的概念及特征”。本章首先介绍了盈余管理的概念；其次就盈余管理的主体、客体、目的、涉及内容及影响论述了盈余管理的特征；最后阐述了从政治成本动因角度理解盈余管理。 第二章“盈余管理的实证分析”。由于电力工业是国民经济中具有先行性的重要基础产业，政府对其投资规模、原料供应、回报率都有严格的限制。国家根据一定时期内的社会经济综合目标确定并调整电价。因此，电力行业的公司与政治关联度大，易受到政治伤害或关照。故本文选择深、沪证券交易所交易的28家电力行业的样本公司进行分析并试图论证：随着近年来电力体制改革的进行和电价政策的变动，在中国目前预期电价走低时，我国的电力行业上市公司有动机通过盈余管理降低报告收益，以获得政治上的支持或管制上的放松。本文借助修正的琼斯模型和陆建桥博士的扩展模型，从应计利润总额中分离出已经受到人为管理的应计利润，由于我国企业所处的制度环境同美国等发达国家存在着极大的差异，本文的这一假设未获支持。 第三章“结果分析及解释”。根据上述实证结果，本文认为政治成本动因并未促使管理层调低盈余的原因如下：“所有者虚位”致使管理层调增盈余；股权激励机制的缺乏促使管理层调增盈余；筹资动因迫使管理层调增盈余；债务契约动因诱使管理层调增盈余。 第四章“相关政策性建议”。加速推进国有股股权分置的改革步伐；试点选用股权激励机制；改进增资配股的财务指标；争取财政扶助设立节电信托基金。 结束语“本文的创新及局限性”。本文的创新之处在于文章采用了实证研究和规范研究相结合的方法，基于政治成本动因假设，研究了在中国目前的制度结构下，若干家电力行业上市公司是否会因宏观政策的变动做出相应的盈余管理行为。这在目前关于盈余管理的研究文献中，研究的方向和选材都是少有的，因此有一定的创新。而本文也有难以避免的局限性：由于宏观政策的变动区间较短，在满足一定条件下的样本数量也较小，因此，各变量都仅选取几年的数据，这无疑会影响模型的拟合优度及其有效性，并且在小样本情况下对应计利润进行建模，这也需要进一步的研究和探讨。本人将以“活到老，学到老”的态度，继续相关问题的研究。