资本市场理论发展至今，传统的线性范式正面临非线性范式的严峻挑战。所谓线性范式指的就是以有效市场假说为基础，以线性函数关系为模型的资本市场理论框架。但是实证研究表明，资本市场具有非线性的特征。可见，传统的线性范式并不能很好地揭示资本市场的真正本质，于是非线性范式应运而生。 分形理论是非线性方法的一种，发展至今不过几十年的时间，但是由于它能有效地解释自然和经济现象中许多极其复杂多变的问题，因此它已成为非线性资本市场理论的有力分析工具。本文就是利用分形理论中的R／S分析法对我国股票市场作实证研究，以揭示我国股市的分形特征。 全文共分四章： 第一章是引言部分，阐明本文研究的目的和意义。 第二章对非线性方法在金融领域运用的由来和发展作了较系统的回顾。 第三章探讨了我国股票市场的分形特征。 第四章是实证研究部分，首先阐述了Hurst指数的由来及其意义，以及R／S分析方法的具体内容，并对国内某些文献的缺点和错误作了修正；而后采用上证综指和深市成指的日收盘指数为研究对象，对股票日收益率进行正态性检验以及R／S分析，并对R／S分析结果作了显著性检验。 论文的最后一部分是根据分析结果做出的结论。 本文的创新之处主要有： 1、对非线性范式的产生背景和发展过程作了系统的论述； 2、全面论述了分形理论在资本市场研究领域当中的运用，对国内某些文献中的缺点和错误作了修正。 3、为了使研究结论有理论依据并对实际有指导作用，我们对实证研究结果进行了显著性检验，这是目前国内研究中所欠缺的。