市场微观结构理论是近二十多年来发展起来的金融经济学新研究方向,主要研究证券交易机制对市场效率、市场质量的影响,对于市场设计有着理论指导作用。经过十多年的发展,我国证券市场市场已经初具规模,且对国民经济开始释放出相当的影响力,但其交易制度与成熟的西方资本市场相比,还存在很多不完善之处,如缺乏卖空机制等,无法完全发挥证券市场的作用,因而对证券市场市场结构进行改进和设计十分必要。由于金融系统的复杂性,金融变量经常表现出非线性性、非均衡性、动态性等复杂特征,需要通过定性与定量综合集成的方法来研究。本论文在全面分析我国证券市场运行的内部结构和外部环境的基础上,借鉴系统动力学的方法,对证券市场结构系统进行整体和内部反馈机制因果分析,并利用线性回归方法计算部分要素间的关联性,进而探讨证券市场微观结构设计的问题。本文首先介绍了证券市场微观结构的组成和一些基本概念,以及目前相关的研究成果。之后通过介绍几个国际典型证券市场交易机制的情况,来引出成熟证券市场机制对中国内地证券市场建设的启示。接下来通过对中国内地证券市场结构的特点和现状以及市场结构设计目标与要素间的关联性的分析,指出目前内地证券市场存在的问题。本文进一步对中国内地证券市场系统进行剖析,从系统论角度对其系统内部结构和外部环境分层分析,并深入研究其供需与价格形成关系,以便于更清晰地把握市场设计的脉络。之后,利用系统动力学软件Vensim 5.6a绘制证券市场因果关系图,分析其反馈原理。基于上述分析,本文提出对于优化我国证券市场结构设计,可从利用好设计目标间关联性、系统结构各要素的优化以及市场环境建设三方面入手。本文的创新之处在于,从系统论的角度出发,结合了系统动力学和计量经济学的方法,综合分析了市场结构要素、外部环境宏观经济因素及市场设计目标的关系,并据此提出优化我国证券市场结构设计建议。