股权激励兴起于西方国家,于二十世纪九十年代引入我国,股权激励在一定程度上能缓和企业所有者和管理者因为委托代理关系产生的矛盾,近年来,越来越多的上市公司逐渐意识到股权激励的重要作用,但是由于西方国家与我国的经济体系不同,我国企业在参照西方企业成功案例去实施股权激励的过程中遇到了很多的问题,例如,股权激励计划的制定不符合市场经济的规律,相关企业无法将方案落实到位,最终不得不终止计划。我国企业虽然也在探索适合自身发展的激励方案,但目前大部分学者研究的已成功实施股权激励方案的多是国企,研究上也以国企和传统制造行业为主流,事实上,我国大部分的企业构成却是民营私企为主,而由于企业组织架构等的不同,所以研究结论很难为民营企业股权激励的制定实施提供全部的借鉴。基于上述背景,本文对民营家族性质企业三花智控股权激励的实施情况和激励效果进行具体的研究,使本文在现实中更有可参考价值。本文以三花智控公司先后实施的三次股权激励计划为例,通过对2011年度、2018年度以及2020年度股权激励计划进行分析,以及与同行业先进企业关键财务指标进行对比,具体分析不同方案的设计、激励效果、存在的优缺等。此外还结合人力留存率、科研创新等方面的变化,更客观的评价该企业股权激励计划的实施效果,通过分析研究发现三花智控从2011年至2020年经历了一段不断摸索改进的股权激励实施历程,虽然最终在股权激励中取得了一定的成果,但仍存在考核指标选取单一、考核周期短、激励手段单一、内部治理不健全的问题。本文共分为七个部分:第一部分是绪论,主要对论文整体的研究背景和研究意义以及研究方法等内容进行介绍。第二部分是对股权激励的概念进行简单介绍并列举本论文的相关理论基础,解释了论文所涉及到的具体理论,从而有利于读者理解本论文的研究基础。第三部分是介绍三花智控公司的基本情况、股权结构和实施股权激励的动因并着重对三花智控股权激励方案的设计和实施过程进行介绍。第四部分是结合四方面财务指标:盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力与非财务指标:科技创新的研发投入、员工素质提升、股价波动等方面对三花智控公司股权激励计划的实施效果进行分析。第五部分是对三花智控公司股权激励方案的优点和缺点进行评价,三花智控公司实施股权激励计划具有连续性,实施过程也比较灵活,但同时也存在考核指标选择单一、内部治理不健全、实施股权激励周期较短和有待选择更合适的激励模式等问题。第六部分是对三花智控公司股权激励存在的问题:激励计划考核指标的选择简单、股期权激励模式选取不当、激励有效期短、内部治理不完善提出解决建议。第七部分是对三花智控公司股权激励案例的研究结论,并对本篇论文研究所存在的不足进行了说明。本文的创新点集中于两方面,一是研究对象的选择,三花智控公司拥有多方面的代表性,它既是家族企业,创始人为张道才,现已不参与企业的具体经营,任企业名誉总裁,企业目前由其长子张亚波掌舵,次子张少波参与经营,持有公司部分股份,张氏家族拥有企业绝对控制权,同时公司一边搞研发一边搞生产制造,同时成为了高新技术行业和制造业的领头羊,选择该公司为研究对象使得本文的研究覆盖面更广,可以为更多的民营企业、制造型企业、高新技术类企业提供可行的参考;二是研究方法的选择,财务指标和非财务指标结合分析使得论文的全面性得到保障,在财务指标的选择上充分考虑了既往研究数据和目前A股市场上最关注的指标,在非财财务指标的选择上更是以前人的研究结论为根据,多方向选取观测指标,使得研究财务指标和非财务指标既能相互补充也能相互验证,以此也保证了论文研究结论的真实性及可靠性。