【摘 要】
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伴随着金融衍生产品市场的发展,期权已成为最有活力的金融衍生产品,对期权进行定价的重要性不言而喻。本文采用一个纯跳的随机过程对标的资产价格的变动进行描述,称之为有限
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伴随着金融衍生产品市场的发展,期权已成为最有活力的金融衍生产品,对期权进行定价的重要性不言而喻。本文采用一个纯跳的随机过程对标的资产价格的变动进行描述,称之为有限状态多期模型。考虑仅有一个标的资产的期权定价模型,并给出其最小k熵等价鞅测度,在此基础上采用基于蒙特卡罗(MonteCarlo)模拟的最小k熵等价鞅测度定价方法(MCMEM(k))对期权进行定价,首先在理论上分析了最小k熵等价鞅测度定价方法(MCMEM(k))的可行性,其次以虚拟Black-Scholes世界中欧式期权价格和现实金融市场中的麦当劳股票期权价格为例,对最小k熵等价鞅测度定价方法(MCMEM(k))与最小熵等价鞅测度定价方法(MCMEM(0))和Black-Scholes定价公式等其他定价方法进行比较,验证了 MCMEM(k)的可行性。本文最后讨论了在最小k熵等价鞅测度下股票价格的变化趋势与无风险利率和红利率的相对大小关系。
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