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可转换债券是一种特殊的金融产品，融债性、股性于一身。这也使得可转换债券有极大的研究价值。本文首先对可转债基本要素以及相关条款进行简单介绍；紧接着对国内外文献进行回顾并对常用定价模型进行了介绍，并着重介绍了本文所采用的B—S模型和二叉树模型，并提出了对两种模型的改进；然后运用B—S模型和二叉树模型对具体可转换债券进行分析，得出其理论参考价值，并与其市场实际价格进行对比，得出二又树模型更适合于我国可转换债券的定价的结论。文章的结尾对我国可转换债券市场的发展提出了完善对策。