在经济新常态下,在大众创业、万众创新的火热氛围中,中小企业正发挥着越来越重要的作用,但其融资过程中所遇到的问题依然没能找到有效的方式得以解决。银行的严审查、IPO的高门槛都让中小企业望而却步,而新三板良好的“包容性”以及相对较低的门槛为高科技技术企业尤其是其中的中小微企业带来了希望。此外,清科数据显示,挂牌新三板已经成为VC/PE以及天使投资退出的主要方式,种种现象均表明,新三板在资本市场中正发挥着越来越重要的作用。虽然关于股权特征的研究十分热门,但是针对新三板所做的这方面研究十分少。本文从新三板挂牌企业的特征出发,从理论和实证两个角度分析了股权集中度、股权制衡度以及VC/PE背景对企业绩效的影响。通过对大量文献的研究,最终提出本文的三个假设并选取了适当的指标构建了模型进行实证分析,最终结果表明,股权集中度与股权制衡度均与企业经营绩效之间存在着显著的正相关关系,而VC/PE背景与企业绩效之间存在着并不显著的正相关关系。之后对模型进行修正时发现,股权集中度在达到一定高度时会反过来限制企业绩效的改善,而VC/PE背景会加强股权集中度与企业绩效之间的正相关关系,也会削弱股权制衡度与企业绩效之间的正相关关系。针对本文的研究结论,本文在结尾部分也针对股权结构特征、VC/PE背景、在新三板挂牌的利弊以及适合在新三板挂牌的情况等方面提出了相关的启示与建议。