营运资金管理在企业的财务管理中占据着非常重要的地位，营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，企业一定时期资金盈利水平的高低主根取决于营运资金管理水平的高低。我国关于营运资金管理内容的研究起步较晚，相关的研究文献较少，且主要集中在理论研究方面，对于实际应用的研究相对较少。传统的营运资金管理理论只关注企业自身的营运资金管理状况，无法反映资金在一个完整的周转中的流转过程，割裂了营运资金管理与企业业务流程之间的关系，无法从整体着眼改善营运资金管理的水平，已不能适应现代企业管理的需求。按照基于供应链管理的营运资金管理理念，企业必须建立上自供应商，下至终端消费者的供应链管理系统，从整体上把握营运资金的流转，将企业之间由传统的买卖或竞争关系转变为战略合作伙伴关系，从而降低外部交易成本，增强竞争优势。因而研究供应链管理与营运资金管理的结合对于我国企业加强对营运资金的管理，提高生存和竞争能力具有重要的理论价值和实践意义。本文基于供应链管理的营运资金管理重新分类及其绩效评价体系为基础，结合供应链管理理论、渠道管理理论，对这种重校分类及绩效评价体系进行了分析，并根据分析结果总结了在供应链流程各环节中对营运资金管理绩效产生重要影响的因素及其影响机制。文章选取了2006年沪深两市上市公司中的制造业公司年报数据为样本，依据前文的分析结果建立了理论模型并提出假设，使用SPSS软件对样本数据分别进行了简单线性回归和逐步线性回归的实证分析。本文的创新点主要在于将供应链管理理论与营运资金管理理论相结合，在对营运资金进行重新分类的基础上，分析了何种因素会对营运资金管理绩效产生重要的影响，并根据理论分析的结论建立了相应的模型假设，以验证前述理论。实证检验结果表明：除流程管理水平因制造业的劳动密集型特性对其造成的影响过大，致使验证结果分析结论不符外，其他因素对营运资金管理绩效的影响均与理论分析结果相符；在多重线性回归结果中，供应商管理水平、应收账款质量、战略合作伙伴信用、供应商数量及客户集中度对经营周期具有显著影响，其中战略合作伙伴信用是诸多因素中对营运资金管理绩效影响最大的因素。这一结论说明企业提高供应链管理水平，选择优秀的战略合作伙伴，加强对供应商及销售客户的管理，能够显著提高企业的营运资金管理水平，加速营运资金周转速度。这对于我国目前上市公司的营运资金管理具有一定的指导意义。