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伴随这经济腾飞，经过多年发展，我国资本市场已经初具规模，其中以股票市场和债券市场最为庞大，共同构成了企业最主要的融资场所，而相应的，股票和债券也成为了投资者最主要的投资品种。但在我国，股票市场和债券市场的割裂是比较严重的。另一方面，金融市场之间又有着较强的互相关联，当个市场并不是孤立存在的。在这种特殊且复杂的市场结构下，研究市场间的各种关联特征具有一定的理论意义和较强的现实意义。 本文的首先利用 DCC-MVGARCH模型对股票市场和债券市场之间的收益率的联动特征进行建模。有别于其他研究，本文利用日、周数据分别建模，得到两个市场之间不同时间频率的动态相关系数，通过方差分解进一步动态分析选取的影响因子对动态相关系数的影响机理。