近年来,凭借大数据、云计算、移动支付和数据挖掘等领域发展前沿的电子信息技术,互联网企业大张旗鼓地进军金融业,以“互联网+金融服务”的跨界融合新业态,渗透到银行、基金、证券和保险等金融领域,气势如虹地改变着中国的金融格局。互联网金融以支付便捷、低成本高收益、流动性高且风险小的创新金融产品重创商业银行的传统核心业务,对商业银行在金融业务领域的垄断地位造成巨大威胁。余额宝这种“第三方支付+理财”的产品模式是传统金融模式与互联网融合的“结晶”,它一举改变了人们的消费习惯和理财方式,迅速获得大批用户的信赖,与此同时,商家运营模式的颠覆创新也使资金市场流转更高效便捷。本文选择余额宝作为互联网金融创新产品的代表,主要有三点原因：一、余额宝是中国第一只直销的互联网货币基金,它的出现标志着互联网金融时代的开始。二、余额宝在上线不足一个月募集的资金规模就突破百亿元,并以气吞山河的增长速度迅速抢夺了公众的视线。截止2015年底,余额宝净资产规模已达6206.9亿元,是国内最大单只基金。而其依托的天弘基金公司规模在短短半年多的时间里迅猛发展,净资产规模累计达4000亿元,到2014年年底,天弘基金公募资产管理规模5898亿元,颠覆16年来稳居公募基金行业第一的华夏基金的宝座,一跃成为中国基金公司龙头。三、支付宝有大量实名且有资金余额的账户,为余额宝的发展奠定坚实的客户基础。本文主要研究互联网金融创新对商业银行的影响。虽然大量的互联网公司都推出过余额宝类金融产品,但只有拥有庞大客户资源的互联网企业才具有与银行抗衡的销售渠道,在这其中,仅余额宝和理财通最具客户基础,但理财通尚未通过O2O形成客户支付黏性,规模难以超越余额宝。余额宝凭借其服务便捷、门槛低和良好的用户体验,迅速扩大受众群,占领市场份额,对以商业银行为主的传统金融业务带来巨大的冲击,具体表现在以下几方面：一、提高银行负债成本。余额宝的盈利模式为将90%的货币基金通过银行协议存款方式投向同业存款,因为资金规模大,能获得较高的存款收益率,其余10%的资金投资于低风险的债券,投资结束收回利息时再返还本金和一定的收益给用户,相当于作为银行与储户之间的中介获利,这在无形中加重了银行的负债成本；二、对银行客户的分流。传统商业银行只重视20%在金字塔顶端的高净值客户,因此制定的高门槛理财产品常常将持有小额资金的低收入群体拒之门外,而余额宝凭借1元的起售金额将80%的低收入客户收入囊中,这些客户虽然手中资金有限,但凭着数量庞大的优势,为余额宝带来了巨额的资金池。三是对商业银行传统业务模式和利润来源的冲击。传统银行的核心业务为存款、贷款、拆借等,都是以低成本的资金来源作为盈利的基础。余额宝凭借其良好的流动性、较高的收益、无门槛实时理财的优势,在为客户的资金保证流动性的同时提供低风险的增值渠道,抢走了银行活期存款等稳定储蓄资金来源,握住了银行的命门,动摇了传统银行盈利的根本。商业银行的主要利润来源为存贷款利息差,以余额宝为代表的互联网金融通过对银行储蓄存款造成冲击,而对商业银行的垄断地位构成威胁。因此,深入研究余额宝对我国商业银行储蓄存款造成的影响,分析商业银行在面对互联网金融大潮时应如何定位,采取何种方式阻止储蓄存款继续流失,并制定未来发展策略,对我国商业银行发展具有重要战略意义。为了研究余额宝对银行储蓄存款业务带来的影响,本文通过对比余额宝上线前后商业银行储蓄存款规模变化,得出结论,余额宝的出现的确对银行储蓄存款业务造成冲击。再由余额宝变化规模与存款变化规模负相关程度的不同,可知,余额宝在2013年6月至2014年3月爆发增长时期对存款业务影响显著,而进入平稳增长期后影响逐渐减弱。由此对余额宝给商业银行造成冲击进行成因分析。在此基础上,提出商业银行面对互联网金融创新产品带来的挑战时需采取的应对措施。文章一共分为六个部分,第一部分首先介绍了互联网金融在我国的发展现状,及在此背景下研究其对商业银行储蓄存款业务影响的意义所在。文章第二部分在总结国内外研究现状的基础上进一步分析余额宝的产生背景、运作模式、盈利模式及具备的竞争力优势。本文第三部分联系余额宝发展现状,分析其净资产规模增速变缓及收益的下滑趋势,提出余额宝未来可能遭遇的瓶颈。首先,虽然操作便捷性是余额宝的杀手锏,但其高收益率也是吸引客户的重要因素。因此需求方面来看余额宝发展瓶颈来自其收益率波动性风险。其次,从供给方面看,为了实现“T+O”赎回模式,阿里巴巴和基金公司利用自有资金进行垫资,随着基金规模的增长,阿里巴巴是否具备足够资金来提供流动性支持,这是一个挑战。此外,余额宝支付、转账等操作流程都会产生营运成本。随着规模的不断扩大,成本也会显著增加,从而制约余额宝的发展。最后,做为影子银行的一种类别,监管机构对货币市场基金的监管正在趋向严格。余额宝的未来发展困难重重。本文第四部分从余额宝的角度进行案例分析,通过近年来的数据和描述性统计分析,探讨余额宝对我国商业银行储蓄存款业务到底造成了多大影响。首先在分析商业银行储蓄存款在全年12个月中固有变化规律的基础上,对余额宝规模变动和储蓄存款余额变动作相关性分析。其次,就余额宝对商业银行产生影响的原因进行讨论。最后,指出余额宝对我国商业银行储蓄存款业务的影响正逐渐变小。究其原因,主要是因为余额宝的巨大成功在很大程度上因为生逢其时,在余额宝诞生时我国资金市场流动性吃紧,银行都处于缺少流动资金状态,使得市场利率升高,余额宝继而获得高于正常水平的收益,超额增长；随着资金市场回暖,市场利率恢复到正常水平,所以余额宝的收益也随之下降,丢失了高收益率竞争优势的余额宝自然对银行储蓄存款的分流作用减小。文章第五部分则指出商业银行应认清客观形势,把握住互联网金融造就的机遇,学习余额宝等互联网金融产品的创新优势,加快进行转型升级。本文最后一部分,在总结前文所得结论的基础上,从余额宝成功案例中得到启示,指出在互联网金融时代下商业银行的前进方向。对商业银行来说,处于互联网金融这样竞争激烈的大环境中,一味躲避或排挤围剿都不是理性的选择。要看到,互联网金融与商业银行双方的优势存在本质上的差异,互联网金融虽然凭借稳定的电商客户资源、优质的在线服务、较低的交易成本和运营成本获取利润,但资产规模和风险控制体系根本无法和商业银行同日而语。商业银行聪明的做法应该是顺应互联网金融发展的趋势,积极主动对传统业务模式进行改革创新。首先放大线下服务差异来弥补线上服务的劣势。其次,充分发挥自身雄厚的资产实力、国家信用保证、完善的风险管控体系等优势,将资金安全作为主打牌吸引客户。同时,利用互联网金融针对中低端客户的特点,努力开发高端客户市场,以差异化定位来求共存,并根据客户需求为其提供定制化服务。最后,与互联网金融精诚合作,发挥各自比较优势取长补短,共享客户资源、优化客户体验,共同实现金融的最终目的,即提高社会资金的配置效率。本文虽然通过对余额宝的案例分析和对商业银行储蓄存款业务造成影响进行了尝试性研究,但就银行的应对措施只能提出改进方向,对细致的产品设计把握不足,未能进一步深入,文中的浅薄与不足之处,还望审阅的专家学者谅解,并给予指导。本人会在以后的学习中继续求索,努力进步。