营运资金是企业健康运作的根本,它的控制情况和企业的生存发展密切相关，但它的重要作用当前还没有被普遍认识到，大部分企业还是将目光聚集于存货、应收账款等方面以实现对营运资金的管理。随着新的经济形势的变换，一些全新的理念被应用到营运资金的管理中，这些新的理念在很大程度上改善了营运资金的管理绩效，冲击了传统理念。因此，把全新的现代管理理念和公司资金管控及运作流程紧密联系起来，使资金重新分类，构建以渠道理论为核心的营运资金管理体系，并在其他企业中推广应用，促进营运资金管理理论和方法的创新。本文以Z公司的实际情况为例，将理论与实际操作相结合，首先介绍了选题背景和国内外研究现状；接着分析了传统模式和渠道模式的营运资金管理理论，重点阐述了渠道模式的营运资金管理分类、引入渠道管理这一概念的意义及两种理论的差异和优缺点；随后引入Z公司，分别介绍了该公司的基本情况，营运资金管理现状，并对目前该公司的营运资金管理情况进行了评价，剖析了Z公司营运资金管理存在的主要问题和建立渠道模式营运资金管理的必要性。在此基础上，根据渠道模式下营运资金的设计原则，分别从采购环节、生产环节、销售环节入手，构建了该公司渠道模式下的营运资金管理体系及绩效评价体系。最后本文论述了Z公司实施渠道理论营运资金管理的保障措施，并对全文做了总结。本文旨在通过借鉴渠道理论来设计Z公司的营运资金管理体系，以增强资金管理水平。同时，该模式的运用对其他企业资金的管理有一定的参考价值。