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原油作为动力燃料和化工原材料，对经济发展有重要意义。原油价格波动成为影响全球经济波动的重要因素。但在资源约束与环境污染问题双重困扰下，各国相继开始发展新能源，大力布局新能源产业。因此，作为原油等传统能源消费大国及新能源行业发展中坚力量，研究国际油价和中国新能源行业股价间的溢出效应有着重要意义。但不能忽视的是，现阶段，我国能源体系存在新能源发展难破瓶颈、传统能源产能过剩等问题。而这些问题的一个可靠的解决路径是借力于信息技术行业。实际上，已有的国外文献的研究结果也表明，新能源企业股价与科技类企业股价之间存在溢出效应，国际油价波动对科技类企业股价也有一定影响。因此，研究国际油价与中国新能源、信息技术行业股价之间的关系具有重要意义。本文使用移动平均法对国际油价中的信息噪音进行过滤，然后采用VAR模型分析三者间的均值溢出效应。在此基础上，通过非对称BEKK-GARCH和DCC-GARCH模型对国际油价与中国新能源、信息技术行业股价之间的波动溢出情况和动态相关性进行考察。最后，使用DieboldandYilmaz(2012)提出的DY溢出指数方法，分析国际油价与中国新能源、信息技术行业股价间的溢出效应的大小及动态演变，并进一步深入到中国新能源、信息技术行业的子行业锂电池、半导体行业进行分析。本文主要结论有:第一，国际油价对中国新能源、信息技术行业股价有单向波动溢出，中国新能源与信息技术行业股价之间存在双向波动溢出。第二，新能源与信息技术行业股价长期相关，其动态相关系数维持在0.85水平左右。第三，溢出指数模型分析表明，国际油价与中国新能源、信息技术行业股价之间存在较显著的溢出效应，且表现出明显的时变与非对称特征。两两变量间的溢出亦表现出非对称特征。国际原油市场与中国新能源行业为风险波动的接收者，而信息技术行业则为风险波动的传递者，但这些净溢出效应影响都比较小。