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Kelly投资策略在可转债上的应用
【摘 要】
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在本文里,我们将Kelly投资策略(简称“Kelly策略”)应用在我国的可转债上.具体地,我们讨论了 Kelly策略的Thorp模型,把这个模型分别应用到上证综指和我国的可转债上.本文首先验证了可转债价格与股市具有较强正相关性,接着将历史数据代入模型,对调仓周期六个月和两个月分别进行了回测评估.最终发现,Kelly策略下的投资组合表现要优于直接投上证综指和可转债,客观上表明了 Kelly策略的优越
【出 处】
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苏州大学
【发表日期】
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2019年01期
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