近来我国利率市场化进程明显加快,商业银行作为利率市场化的主要参与者,最大范围承受着改革带来的挑战。国际实践经验表明金融自由与银行业危机仅一步之遥。故而研究利率市场化过程中,商业银行盈利能力和盈利模式的转变意义重大。本文详细介绍和对比了中印两国商业银行在利率市场化过程中的变化,并结合实证,研究哪些因素已经切实影响到我国商业银行的盈利能力,具体结论如下。第一,盈利能力方面。利率市场化过程伴随着行业集中度下降、息差收窄、成本收入比和不良贷款率下降,综合影响结果体现为商业银行总体盈利能力显著改善。改革之初大型银行更具竞争优势,中小型银行备受压力,目前我国正处于这一阶段；随着改革进一步深入,大型国有银行受制于缺乏激励机制,可能在盈利能力和经营效率方面反而滞后于中小型银行。结合实证分析发现净息差、不良贷款率对我国商业银行ROA的影响显著,成本收入比对大型国有银行ROA影响尚不显著,但对股份制和城商行显著,实证结果显示我国商业银行存在收益与风险不相匹配的问题。第二,盈利模式方面。中国和印度商业银行业务模式仍以存贷业务为主,净利息收入占比较高。本文认为投资需求旺盛和金融市场不完善实质上是发展中国家商业银行发展存贷业务的优势。此外,我国大型国有银行贷款配置比例高于中小型银行,而后者的银行资产配置展示出其差异化经营的特点。最后,本文分别从宏观政策层面和行业发展层面提出了相关建议。