自从被称为第二次华尔街革命成果的B-S公式被提出来后,学术界和实务界对期权定价及期权性质的研究进入了新的篇章,极大地推动了金融行业的创新。全球期权市场也越来越活跃。因此,期权在金融市场的重要性也日益凸显。但是随着研究的不断深入,人们发现现实市场交易情况和理论的假设很不相符。比如实际市场中标的物的交易是非连续的,并且其对数收益率呈现出“尖峰厚尾”的特性,而理论上假设标的物是连续交易的,并且其对数收益率服从正态分布。另外,期权经典定价理论假设波动率是常数,但是在实际交易过程中会发现期权的隐含波动率是一条与期权执行价有关的曲线。这些特征促使学者们开始在经典定价模型上进行改进,使得模型能够与实际更相符。改进研究主要在两个方面：在原模型中引进跳跃项和假设波动率按一定的运动方程变化。另外还有一些学者研究了利率对于定价的影响,这些在对利率比较敏感的金融产品上应用比较广泛。本文主要是利用上证50ETF期权合约与上证50ETF的日收盘价数据,考察B-S模型、蒙特卡洛定价法及基于VG过程的模型对期权定价理论做实证分析。本文在对VG模型进行参数估计时,使用了广义矩估计的方法。在文章最后,我们对这几种模型的定价效果做出对比分析。通过实证分析,我们证实了国内上证50ETF的价格对数收益率存在“尖峰厚尾”现象,说明经典B-S模型里关于标的物价格对数收益率服从正态分布这一假设是不成立的；在进行期权定价的研究中发现：对于平值看涨期权合约,基于VG过程的定价模型计算结果与市场实际价格相差最小,而B-S公式计算结果与蒙特卡洛方法计算结果很接近；对于平值看跌期权合约,本文使用的B-S公式、蒙特卡洛方法及基于VG过程的定价模型计算得到的结果与实际市场价格的误差都比平值看涨期权合约时小,但是在使用基于VG过程的定价模型给平值看跌期权合约进行定价时,计算结果与实际市场数据的误差比使用另外两种定价方法得到的误差大,并且B-S公式计算得到的结果和蒙特卡洛方法得到的结果仍旧十分接近。