私募是一种重要的融资方式,在金融创新、风险投资、股权重组、中小企业融资等方面均具有重要意义。本文以“中国证券私募法律制度研究”为题,结合我国实践,着重对我国证券范围和私募标准进行了研究。本文基本架构分为五个部分:一、私募的界定、发展及其基本原理。本章主要通过对私募内涵、优势、历史发展及其与相关概念的比较,对私募进行了初步的介绍。同时,根据制度经济学的相关理论,讨论了私募融资中的信息不对称和委托-代理问题,并据此提出了私募立法的总体目标。最后,论述了在我国建立私募制度的价值和意义。二、我国私募的实践、立法和及其反思。本部分结合我国实践,梳理了我国私募的实践和立法,其中包括:公司职工股、股份公司定向募集设立发行、股份公司增发和配售新股、金融债券定向募集、以信托或委托合同形式进行的募集、以有限合伙形式进行的募集。根据上述介绍,笔者归纳出我国私募立法中最为迫切需要解决的两个问题:证券范围和私募标准。三、美国证券法中的证券范围及其私募标准。本部分介绍了美国1933年《证券法》中规定的证券范围,着重介绍了投资合同的Howey标准。而后,通过SEC诉Ralston Purina公司案介绍了美国的私募标准及其发展。四、我国证券范围的完善及私募立法的调整范围。本部分通过对我国《证券法》证券范围的分析,认为我国证券范围过于狭窄。然后,参考美国证券法投资合同的Howey标准并结合我国证券市场发展现状,讨论了我国私募立法的调整范围。五、我国私募立法体系和具体制度的完善。本部分首先介绍了我国的私募立法体系、规定及其不足。其次,笔者立足我国现实,从立法体系、监管方式、私募标准、信息披露、转售、反欺诈条款和证券民事责任方面提出了我国私募立法的初步完善意见。