以往主流学者对于经济周期的研究较多,而对于金融周期理论研究相对较少。2008年全球金融危机爆发后,全世界的学者们开始反思金融系统波动对经济周期的重要意义,进而开始转向对金融周期的研究,但大多数的研究还只是将国内信贷、房地产价格或股票价格作为金融周期的代理变量,但实际上影响金融周期的因素错中复杂,基于过往国内外知名学者的研究,本文将系统的探讨我国金融周期与经济周期之间的交互影响。首先,本文根据金融周期呈现的典型事实及数据的可获得性,使用了七个金融变量构建了一个综合性的金融周期指数并作为金融周期指数的测算依据,基于UC-HP模型来测算我国经济周期与金融周期,并结合我国宏观经济的真实情况进行实证分析;进一步地,基于经济周期与金融周期的测算结果,通过广义预测误差方差分解法对我国经济周期与金融周期之间的互动关系再作测算,即分别基于全样本周期和30期滚动样本,测算了经济周期与金融周期之间的总溢出效应(交互影响)与方向溢出效应(定向影响),并结合我国真实情况进行了实证分析。通过两次实证分析,本文得到的主要结论如下:(1)金融周期中包含了经济未来波动的大量有用信息,金融周期对于经济周期具有先行性,可对经济周期提前1-4个季度进行有效预测;(2)我国经济波动对金融周期的影响始终维持较低水平,金融周期与经济周期之间的交互影响实际上主要表现为金融波动对经济周期的单向影响;(3)我国金融与实体经济之间存在脱节风险。金融系统更像是一个自我服务、自我循环的系统,但金融系统的波动却对经济周期产生了极强的影响,因此,稳定的金融环境是我国经济平稳增长和结构优化调整的重要前提。从理论研究角度,本文是对以往研究的扩展和完善;从现实意义出发,基于应用研究的视角,本文的研究对于防控金融风险的传导路径、金融体系平稳运行、宏观经济健康发展具有重要意义,并为金融监管部门与宏观经济调控部门在政策监管方面提供了理论支撑和政策启示。