该文试图从深入分析IPO承销业务的基本流程和运行环境入手,结合作者从事股票承销业务的一些体会和经验,探讨中国证券公司IPO承销业务的风险管理问题.如何发现IPO承销业务中的风险因素?这些风险是怎样生成的?如何评估它们所带来的损害的严重性?怎样估计由于这些风险的存在使结果偏离期望值的概率?如果把上述问题弄清楚,我们就会对IPO承销业务所面临的风险产生一个基本的认识,接下来就可以针对风险生成的原因、条件和机理,结合实际工作经验,提出风险管理的策略和措施.按照上述研究思路,该文首先介绍了IPO承销业务的基本流程和运行环境和特点,然后介绍了流程图法、环境分析法、核对表法、事故树法等四种风险识别方法,并重点运用流程图法和环境分析法,深入剖析IPO承销业务的风险成因和风险产生的机理.根据风险对于证券公司持续经营和经营收入的影响,将IPO业务面临的风险分为政策风险、信誉风险、财务风险、法律风险、道德风险、销售风险、操作风险、决策风险等.针对IPO承销业务风险的特点,提出两种风险评估的模式:一、风险的严重性排序.二、估计项目完成周期偏离预期值的概率.最后,根据上述对风险的认识,结合实际工作经验提出IPO承销业务风险管理的对策,包括风险管理的目标、原则、组织结构、策略和措施,其中,风险管理的策略有回避风险、控制风险、分散或转移风险、分离风险.