近年来，我国债券市场迅猛发展，并呈现繁荣景象。2016年，中国债券市场共发行各类债券28823只，发行额达到363659.78亿元，较2015年增加13.3万亿。债券交易日益活跃，交易金额达到1012万亿，同比增长41.93%。债券市场作为金融市场的重要组成部分，在调控宏观经济，推动金融市场发展，服务实体经济，促进稳健货币政策实施等方面起着极其重要的作用。在传统的证券市场风险防控理论中，通常只重视股票市场的波动，而轻视甚至是忽视债券市场的波动。认为固定收益类产品，风险可控，波动率较小，不易对金融和实体经济造成太大的冲击和影响。但最近几年，债券市场受国内外事件影响较大，波动加剧。在波动不断加剧的背景下，宏观经济信息的发布是否会给债券市场带来冲击影响，以及不同债券市场对于宏观经济信息的发布的吸收和反应是否相同，也是值得深入探究的。目前，我国债券市场制度尚不完善，市场化水平不高，市场活跃度较低，流动性较差，使得债券市场并不能充分发挥资源优化配置的功能，无法完全快速对冲击做出反应。同时市场处于分割状态，存在同券不同价等跨市场难题等。所以国内研究宏观经济信息的发布对债券市场波动的影响文献还很少。　　本研究分为六个部分：第一章为引言。介绍我国债券市场发展现状，阐述本文研究宏观经济信息公布对债券市场波动的影响分析的理论意义和实际意义。解释了宏观经济信息及波动性的相关概念，概述主要研究内容、框架、创新点和难点等。第二章为文献综述，对国内外关于宏观经济信息和债券市场研究的文献进行梳理概述，国外的研究比较成熟，不仅包括相关理论，实证分析，以及探究了哪些具体变量的影响；而国内受体制等因素制约，研究文献较少。第三章为理论基础，主要包括有效市场假说、套利定价理论、费雪方程、泰勒规则、IS-LM模型以及货币政策传导理论来进行相关宏观信息与债券市场关系的说明。第四章为中国债券市场波动性的度量。首先对研究对象、指标数据的选取进行说明，并统计性分析和检验。其次，采取 GARCH（1,1）模型度量我国各债券市场的整体波动率，分析中国债券市场收益率波动的特点。第五章为宏观经济信息发布对中国债券市场影响的实证分析。主要采用简单线性线性回归方程进行分析。首先，采取不同种类宏观经济信息发布作为虚拟变量，利用上一章得到的各债券市场总波动率，建立线性回归方程，分析不同类型的宏观经济信息的发布对各个债券市场者总波动影响。其次，分析宏观经济信息发布对于不同期限债券波动性的对于的影响。第六章为政策建议。我国在债券市场深化改革发展过程中，应该提高债券市场化程度，消除债券市场体制性风险，强化内在发展的稳定性。推行适合我国债券市场监管的政策，实施相对债券市场价格波动的相机抉择的货币政策，确保宏观经济的稳定发展。推进金融创新，优化债券市场微观结构，促进债券市场的统一化进程。