商业银行是国家金融体系的核心,在经济运行中发挥着重要作用。商业银行的信贷风险问题也越来越受到人们的广泛关注。我国的商业银行同样面临着信贷风险问题。由于债券市场尚不发达,银行借款成为公司负债融资的主要来源。因此,作为债权人的商业银行有效监控公司的财务风险并据此调整其信贷政策就显得非常重要。在我国上市公司中,存在一些被实施特别处理的公司。“特别处理”是我国上市公司中特有的现象,它不是对上市公司的惩罚,而是为了提示重大风险,保护投资者利益。但上市公司被特别处理本身一般表明其已经陷入财务困境,存在较大的偿债风险,并因此成为商业银行的重点关注对象。本文主要检验我国的商业银行能否在上市公司被实施特别处理前3年就已经预测到公司的财务风险,并调整对其的信贷政策。本文在对特别处理公司样本进行配对的基础上,建立了长期借款增量模型,并借助统计软件线性回归,结果发现:商业银行早在T-3年(T年为公司被特别处理当年)就对特别处理公司做出了谨慎性反应——显著降低了长期贷款规模。此外,还发现商业银行在预测特别处理风险时主要考虑资产负债率、流动比率、总资产周转率、公司的融资能力和长期借款是否逾期等因素。