“家庭金融”作为近年来金融学探讨的热点主题,在国内外的相关研究中积累了大量文献。其中,关于家庭金融资产配置的相关研究,成为了家庭金融的重点研究方向之一。家庭成员是一个家庭的核心,家庭人口年龄结构势必会在一定程度上对家庭金融资产的配置上产生影响。在计划生育政策的影响下,我国的人口老龄化问题不断凸显,家庭人口年龄结构也面临着复杂的变化。家庭的人口年龄结构与诸多经济变量密切相关,家庭人口年龄结构不同,金融资产的配置策略亦有所不同。本文从微观的家庭角度出发,针对家庭人口年龄结构分析其对金融资产配置的影响,并基于我国国情提出相关的政策建议,以期促进家庭金融资产配置的优化和金融市场的发展。本文以家庭人口年龄结构对家庭金融资产配置的影响为研究对象,量化分析了家庭金融资产配置在不同年龄结构下的异质性。首先,根据我国资本市场的发展现状和家庭金融资产配置的实际,提出本文的研究主题。其次,以资产组合理论、生命周期理论、行为金融理论、理性预期理论为理论基础,从多重账户投资组合和生命周期的角度阐释家庭人口年龄结构影响家庭金融资产配置的机理,并将影响机理归纳为直接与间接两种渠道。第三,以本文的研究对象为基础,结合直接与间接两种机制,拟采用Bioprobit模型和VGAM模型进行实证研究。因此,在第三部分中对两类模型的形式与估计方法进行简要介绍。第四,以CFPS数据为样本,估计Bioprobit模型和VGAM模型。基于Bioprobit模型的估计结果,进一步将投资者年龄拆分为6个年龄段,分段统计家庭是否投资于金融市场、是否配置高风险金融资产的平均概率。统计结果表明,随着投资决策年龄的增加,两类概率也随之增加,在50-60岁(不含60岁)之间达到峰值,随着将随着年龄的增加而下降。在VGAM模型估计的基础上,给出平均年龄、各类人口占比的边际效应,刻画出家庭人口年龄结构对家庭金融资产配置的非线性影响。实证表明,家庭人口平均年龄与家庭投资于国债、股票和基金之间存在“倒U”型关系,且结构变化点约为55岁。VGAM模型的估计结果直观地展示出了平均年龄对家庭金融资产配置影响的异质性,是否投资于国债对平均年龄的变动更为敏感,而是否投资于股票、基金与金融衍生品则相对较弱。家庭少儿人口占比和家庭老年人口占比对家庭配置国债、股票、基金、金融衍生品和其他金融资产具有负向影响,且随着家庭少儿人口占比和家庭老年人口占比的提升,负面影响会不断加深。家庭劳动人口占比对家庭配置国债、股票、基金、金融衍生品和其他金融资产具有正向影响,但随着家庭劳动人口占比的提升,正面影响不断减弱。最后,根据定性和定量分析结果,结合中国家庭金融资产配置现状,从金融教育、资本市场监管、金融包容性和多样化金融产品设计四个方面给出政策建议。