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本文探索中国大宗商品市场中结合动量和期限结构双因素的交易策略。如果单独实施,动量策略和期限结构策略可以分别产生15.21%和12.27%的年化超额收益。而本文的双因子模型同时考虑了这两个因素,可以产生17.15%的年化超额收益,效果好于单因素模型。这一双因子模型还可以用于投资组合的分散投资。
中国大宗商品市场的双因子策略
【摘 要】
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本文探索中国大宗商品市场中结合动量和期限结构双因素的交易策略。如果单独实施,动量策略和期限结构策略可以分别产生15.21%和12.27%的年化超额收益。而本文的双因子模型同
【出 处】
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上海交通大学
【发表日期】
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2015年期
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