住房抵押贷款证券化是一种新型的结构融资方式，是指银行等金融机构将发放的住房抵押贷款进行匹配重组，以抵押贷款集合的预期现金流为保障进行证券化融资的过程。住房抵押贷款证券化在解决商业银行流动性问题、推动住宅及相关产业发展和提高金融市场效率等方面发挥着重要作用。随着中国经济高速发展，人们对住房的需求也日益增长，相应带来大量的住房抵押贷款额，因此，现阶段对我国住房抵押贷款证券化的理论与实践研究是非常迫切的。定价研究是住房抵押贷款证券化的核心问题，定价合理与否将直接决定我国住房抵押贷款证券化能否操作成功。目前，对我国住房抵押贷款证券化研究主要针对发行意义、模式以及借鉴国外经验等方面，对住房抵押贷款支持证券定价理论研究还未能建立起适合我国国情的有效理论，尤其对定价模型的研究仍是空白。有鉴于此，本文以动态资产定价理论和行为金融学理论为基础，对我国住房抵押贷款支持证券定价模型进行研究。　　本文从资产定价理论研究内容入手，提出了当今金融定价理论发展是标准金融学和行为金融学相融合的趋势，并提出我国住房抵押贷款支持证券定价研究应以动态资产定价理论和行为金融学相融合的方法为支撑。　　在研究影响住房抵押贷款提前偿付因素方面，本文分析了提前偿付行为与住房抵押贷款支持证券定价的关系，运用系统分析方法明确了影响浮动利率和固定利率的提前偿付因素，剖析了各因素作用的机理，建立了基于期权理论的提前偿付概率模型，基于博弈论的分析，提出了控制提前偿付风险的有关对策。　　在分析影响住房抵押贷款违约因素方面，本文分析了违约行为与定价的关系，运用定性与定量方法提出影响我国住房抵押贷款的违约因素，剖析了违约发生的条件，并基于信息不对称理论给出个人借款和个人还款的博弈结果，提出了控制个人住房抵押贷款违约风险的相关对策。　　在前述分析的基础上，以动态资产定价理论和行为金融学相融合的方法为支撑，以强度违约定价模型为基础，构建了适合我国的住房抵押贷款、抵押贷款池和抵押贷款支持证券的定价模型。模型将抵押贷款的全部提前偿付、部分提前偿付和违约行为结合在一起加以考虑，以利率水平、证券投资收益率和住房价格等作为状态变量。模型利用二维树方法求解，通过算例检验了模型有效性和特征。对模型在我国实际应用所需要的环境支持条件进行了分析，提出了模型应用市场化环境建设的有关政策建议。