该文从论述货币市场监管的理论入手,阐述了货币市场监管必要性经济学基础,包括市场经济,金融风险与监管问题,外部效应问题,信息不对称问题,不完全竞争问题以及货币市场监管的特殊经济学基础.在监管的理论依据中主要介绍了目前可作为指导的四种理论,他们是行为金融学理论,声誉管理理论,信息经济学理论和VaR理论.在货币市场监管的要素中介绍了监管的模式,主体,目标,原则及监管内容.在理论介绍的基础上,该文论述了中国货币市场风险监管的体系.首先对同业拆借市场,短期国债市场,商业票据市场和回购协议市场分别提出了规范和发展的几点想法,然后提出了中国货币市场的监管体系构成和主要预警指标体系,包括与银行危机有关的指标,与货币危机有关的指标,与收支危机有关的指标.最后介绍了中国借鉴美国做法进行监管的具体程序.在文章的最后,在对货币市场各种风险细分的基础上,从商业银行的角度探讨了各种风险产生的原因,研究如何加强货币市场的风险管理,有效地防范和化解各种金融风险.