住房抵押贷款证券化这一重大的金融创新开始于20世纪70年代的美国，在短短三十年的时间里发展非常迅猛。我国金融市场和房地产市场的快速发展要求住房抵押贷款一级市场向二级市场转化，我国住房制度改革的深化要求进行住房金融创新，这对住房抵押贷款证券化在我国的发展提出了迫切的要求。但是住房抵押贷款证券化在我国的实践还有很多细节问题有待解决，诸如，如何构建组织结构、选择怎样的运作程序、如何对住房抵押贷款证券定价、运作过程中会面临怎样的风险并如何规避等等。 本文针对这些问题，围绕如何建立适于在我国实施的住房抵押贷款证券化模式的中心思想，对住房抵押贷款证券化的若干问题做了较深入的研究。首先，从深化我国住房制度改革的角度出发，分析了在我国推行住房抵押贷款证券化的必要性和可行性，并通过对我国住房抵押贷款证券化的研究历程、发展趋势及存在问题的分析，认为当前亟需解决的问题是我国住房抵押贷款证券化模式的构建；接着对国外住房抵押贷款证券化的三种成功模式进行比较分析，并从中寻找对我国有借鉴意义的模式；然后从运作机理、组织结构、运作程序、定价等四个方面设计构建了我国住房抵押贷款证券化的模式。关于定价选用了三种定价模型进行比选，最终根据我国实际情况选用了无风险套利定价模型来对住房抵押贷款证券定价。并对住房抵押贷款证券提前偿还期权进行了分析，为住房抵押贷款证券的定价提出了有建设性的意见；最后对住房抵押贷款证券化面临的主要风险进行分析，并提出了规避对策。