IPO财务造假屡禁不止,与此同时2016年中国资本市场IPO申报明显提速。中国股市参与者是越来越多,各方追逐的利益各不相同,铤而走险,不顾法纪的事件也愈演愈烈。IPO财务造假无疑是影响最大、后果最为严重的方式之一,近年来频频发生的财务造假事件一起比一起严重,万福生科、胜景山河、新大地、海联讯,以及最新发生的欣泰电气事件等,给广大投资者、上市公司、监管者带来了巨大影响,各方都蒙受了巨大损失。因此,IPO财务造假的治理研究显得重要而急切。本文对国内外专家的观点进行总结、归类、分析,较为细致地梳理了近几年国内IPO财务造假及审计对策的最新研究成果,并以最新的欣泰电气事件为切入点,深入分析财务造假的动机、手段、影响以及治理措施。本文提出,有效预防上市公司的欺诈是一项系统工程,需要公司内部审计的尽职尽责、投资者的监督参与,更为重要的是加强市场监管惩处力度,“无形的手”与“有形的手”密切结合起来,对资本市场要求更高、执法更严。本文通过对IPO财务造假的分析,提出具有可操作性的审计对策,从公司内部控制、中介机构以及监管层面提出了相关建议。从监管者的角度指出,证券市场亟待整治,突出规范意识、法治意识,切实保障资本市场各方介入者的权益,推进证券市场的健康成长。本文提出的审计对策及治理建议最主要是强调监管的作用,以监管措施的完善与改进作为落脚点,充分重视法治的力量,呼吁提高违法成本,增强惩罚力度。基于此,从民事责任、刑事责任的角度对财务造假进行了讨论。本文以最新的欣泰电气为例,不落窠臼。充分重视欣泰电气强制退市的警示作用,证监会对欣泰电气公司及其保荐机构兴业证券的查处表明,中国证券市场越来越规范,依法监管的力度只会越来越严厉,所有证券市场参与者都应该引起重视,财务造假的整治进入新的阶段。