中国证券市场是在传统计划经济向市场经济转轨时期,随着改革开放和现代化建设逐步成长起来的。十几年来,我国证券市场在邓小平理论的指引下,按照“法制、监管、自律、规范”的八字方针,从无到有,从小到大,从地区性市场快速发展成为初具规模的全国性市场。为社会主义市场经济建设发挥了举足轻重的作用。然而,由于其产生的特殊经济背景,加之起步较晚,中国证券市场还是一个非常不成熟、不完善的市场,同时也是风险非常高的市场。这些风险已成为制约我国证券市场进一步发展的潜在隐患,因此,有效防范证券市场风险,做好中国证券市场风险监管工作是一项重大而紧迫的课题。 本文在借鉴国内外研究成果的基础上,运用了监管经济理论中重要的公共利益论、俘虏论和经济监管论,并对证券监管进行市场失灵与证券监管的必要性、监管经济学与证券监管、成本—收益原则与监管边界的经济学分析。通过对中国证券市场风险监管现状的分析,指出中国证券市场风险监管存在的主要问题以及面临的风险环境和主要风险,并采用定性与定量相结合的分析方法对中国证券市场风险监管进行博弈分析。 论文以风险监管体系、发行市场风险监管、交易市场风险监管、服务市场风险监管为四个板块,分别进行了证券市场风险监管的国际比较研究。最后,密切结合中国经济和证券市场发展的实际情况,承接以上分析结果有针对性地提出完善中国证券市场风险监管的对策及建议,包括正确认识我国发展证券市场的指导方针、加快证券市场监管法律制度建设、进一步提高上市公司的监管效率、完善独立董事制度的执行环境、建立高效的证券市场监管结构和加强证券市场国际化的风险监管。