世界范围内的金融危机引发的经济危机波及多国,影响深远。金融市场上的价格扭曲无疑加剧了危机的爆发速度和影响深度。金融市场的内部交易使得内部信息被滥用而扭曲了资产价格,改变了信息结构。本文先从理论的角度,运用KYLE模型分析内部交易者、做市商和一般噪声交易者对资产均衡价格的影响。在对基于Kyle模型的内部交易进行分析之后,本文对资产的收益分布的单期模型进行阐述,并对噪声交易者和内幕交易者以及做市商进行分析,给出逻辑性地定价和交易策略以及做市商的定价策略,给出求解的技术。然后分析金融衍生品市场中的内部交易,考察国债期货的失败教训中内部交易所起到的推波助澜的作用。大量的实证研究表明,投资者并不总是具有理性的认知进行决策,有限理性的交易者可能给金融衍生品市场带来致命的伤害。最后给出实际案例,并分析相关的影响因素。