随着经济全球化趋势不断发展,中国市场的吸引力与日俱增,越来越多境外企业通过战略投资合作的方式进入中国市场。最初,引入境外战略投资者的多为国有制银行,其根本目的在于改善公司治理情况和风险管理水平。随着我国资本市场制度的逐步完善,其他行业也步入引入战略投资者的行列当中。从上市企业引入战略投资者的动机来看,其期望境外战略投资者能够帮助企业完善公司治理结构、强化经营约束机制、提高开发能力并且获得一定资金支持。从2006年开始施行《上市公司证券发行管理办法》以来,由于定向增发融资方式具有发行门槛较低和发行手续简便快捷以及认购方式多样等优势,受到我国多数上市企业的青睐,成为我国资本市场上最主要的股权融资模式之一,多数上市公司采用定向增发股票的方式引入战略投资者。但是,并非所有引入战略投资者的公司都能够达到预期。关于定向增发模式引入境外战略投资者方面的研究逐渐增多,但采用案例分析的方法研究企业运用定向增发模式引入境外战略投资者的动机及其效果的文献较少,本文通过总结中国西电定向增发引入通用电气的成功经验,以一个侧面揭示我国上市公司采用定向增发模式引入境外战略投资者的效果,可以为其他企业引入境外战略投资者提供经验借鉴。本文主要采用规范性研究与案例研究结合的方法。在规范研究方面,首先对现有文献进行回顾并总结归纳。阐述企业引入战略投资者的动机、战略投资者在公司治理中的作用以及对公司绩效的影响。在案例分析部分,以中国西电向通用电气定向增发为研究对象,具体介绍了定向增发方案与实施过程、上市公司及战略投资者双方背景及行业特点以及引入战略投资者后的整合情况,研究中国西电定向增发引入通用电气作为战略投资者的动因以及战略投资者对公司治理的作用,从财务效益、公司治理以及股东财富等方面分析了中国西电定向增发引入通用电气的效果。并在分析案例公司采用定向增发模式引入境外战略投资者的效果的基础上总结了案例公司成功引入境外战略投资者的经验。本文框架由五部分组成。第一章为引言。主要对本文的选题背景和意义加以说明,收集整理了有关选题的相关文献,最后解释了文章的研究思路和方法并构建文章整体框架;第二章为理论概述。阐述了定向增发引入战略投资者的相关理论,对战略投资者的概念和特点进行分类。然后介绍了上市公司引入战略投资者的动机以及战略投资者在公司治理当中的作用;第三章为案例介绍。该部分对中国西电以及其战略投资者通用电气的基本情况和特点进行了分析,然后对定向增发的整个过程进行了详尽的介绍;第四章为案例分析。本章着重分析了中国西电定向增发引入通用电气的动机以及对公司治理的影响。借助多个财务指标对中国西点引入战略投资者后的经营业绩和股东财富进行对比分析,在分析过后阐述公司绩效增长的原因;第五章为案例结论与启示。在前文分析过后在本章得出相应的结论与启示。本文的贡献主要表现在:(1)以往关于我国定向增发引入战略投资者的研究主要集中于银行业,很少从非银行类上市公司角度进行研究,本文针对中国西电引入境外战略投资者进行研究,丰富了定向增发引入战略投资者的研究文献。(2)以往关于我国上市公司引入战略投资者效果的研究,研究方法主要集中于实证性研究,本文采用规范性研究与案例研究相结合的方法研究上市公司定向增发引入战略投资者后的效果,可以为今后上市公司引入战略投资者提供经验借鉴。