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摘 要 本文从研究商誉的本质入手，提出商誉是内部作用产生的外部影响，并对影响商誉的因素进行了总结，提出影响商誉的五个因素。随后商誉的计量方法进行了总结。本文旨在对该问题进行梳理和提出一定的观点，希望充实商誉问题的研究。
关键词 商誉 本质 公允价值 计量
一、商誉的本质
杨汝梅先生最早对商誉的本质进行了总结，“凡足以使一企业产生一种较寻常收益为高之收益者”，这一概念是对商誉产生根源的总结，并且在近一个世纪的发展中，一直影响对商誉问题的研究。Hendrickson教授在《会计理论》（Account Theory）一书中，提出了着名的关于商誉本质的“三元论”：好感价值论、超额利润论和总计价账户论。总计价账户论指商誉是企业总资产大于可辨认资产的部分。亨德里克森最重要的贡献是从量化角度为如何确定商誉价值莫定了基础。
对分析商誉本质来说，应该分析商誉产生的根本因素，以及这些因素带来的外部的影响。毫无疑问它们的产生来源于企业内部的作用，对于合并过程中产生的购买价差，需要对相关因素进行分析，剔除其他的外部因素，把企业内部影响的因素单独归结为商誉的影响内容。
二、商誉的影响因素
影响企业资产价值的因素来自很多方面，对于商誉的影响同样触及企业的各个方面，可以毫不夸张的说，任何因素都可能影响到企业的商誉。因此很难将所有因素概括其中，可以将影响企业商誉的相关因素总结为：
1、悠久的历史
一个品牌的建立与发展需要经历漫长的过程，并在不断发展过程中积累、扩大其影响力，进行品牌的沉淀，形成一个优秀的品牌，获得广泛的市场认可。2006年4月，国家商务部发布了《“中华老字号”认定规范（试行）》“振老字工程”方案，表示在3年内由国家商务部在全国范围认定1000家“中华老字号”，并以中华人民共和国商务部名义授予牌匾和证书。获得中华老字号认证的企业在市场中获得了更大的竞争优势，为企业带来巨大的潜在收益。
2、地理位置优势
橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。这一谚语是对地理位置因素恰当的解释，对于企业的生产来说，需要环境、气候因素的支撑，当这些因素达到一定量度之后，可能会为企业的生产带来更大的便捷，因此产生区别于其他企业超额利润来源。
茅台酒产出于黔北赤水河畔的茅台镇，所处地理位置的优势造就了茅台独特的品质和风格。上世纪六、七十年代全国有关专家曾用茅台酒工艺及原料、窖泥，乃至工人、技术人员进行异地生产，所出产品均不能达到异曲同工之妙。
3、人力资源优势
人力资源对于企业的影响已经从简单的生产、销售环节向复杂的研发环节扩张，影响到企业的每一个环节。尤其是研发领域，科技的创新与发展不仅为企业带来了巨大的收益，同时满足人们更广泛的需求。企业在研发领域的投入一旦得到市场的认可，就可以为企业带来超额的经济利益。
华为是成立于深圳的一家民营企业，现已经成为世界第三大移动通信设备供应商。华为的跨越式发展被称为企业发展史中的奇迹。但是如果认真研究华为的历史，不难发现对于核心技术的保护以及人力资源的优势，特别是对于高级技术人才的保护，是华为发展中至关重要的一环。
4、企业文化优势
企业文化是一个组织由其价值观、信念、处事方式等组成的其特有的文化形象。一个优秀的企业必然存在优秀的企业文化，企业文化的范围十分广泛，对企业的影响较之前几个因素也更为广泛和深远。企业文化优势对于企业的影响是潜移默化的，从细节上影响企业的生存，使企业获得竞争优势。
海尔开始为人们所知，是从其CEO张瑞敏将不合格的冰箱砸烂开始，以后这家借鉴德国企业利勃海尔技术的公司走上了快速发展的道路，成为一家家喻户晓的企业。纵观海尔二十多年的发展历程，其成功的影响因素有管理制度的变迁与革命、领导者的才能和技术的不断革新，但最为重要的因素是过硬的产品质量、优秀的售后服务和卓越的人才队伍。
5、客户关系优势
从简单的吸纳客户成为企业的会员到与企业有密切联系的客户以及更深层次的战略伙伴关系都是企业客户优势的所在。这些优势的存在是企业培养客户依赖度和忠诚度的结果，可以为企业在市场竞争的过程中带来较大的影响，扩大其市场的占有率，培养消费者的认可度，提高其竞争力。
对于上述因素的影响，为企业带来了巨大的潜在经济利益价值，这些因素也不可能脱离企业单独存在，而是与企业的发展存在密切的联系。得到影响商誉的因素，并且合理估计和计算商誉的价值，这是对商誉本质的探究。
三、商誉的计量
（一）商誉采用公允价值计量的必要性
新颁布的会计准则中将商誉从无形资产的范畴中剔出，但毫无疑问商誉仍是资产的重要组成部分。对于企业的这一资产，不管是自创商誉，还是外购商誉，都应从资产的本质出发，研究其经济利益的价值。我国《企业会计准则第20号—企业合并》中指出将合并成本与被并企业净资产公允价值的差额作为商誉，这是基于“总计价账户观”的观点，即购买价差法的处理。但是简单的将购买的价差数额作为商誉来处理，不符合会计谨慎性的要求，同时为企业操纵利益留下隐患。建立在公允价值计量基础上的收益更加符合经济学收益的概念，因而能提供更真实和全面的收益信息，因此对于商誉从初始的确认及计量、及后续计量，应该遵循公允价值的计量原则，按照一定的程序确定其价值。
（二）商誉的初始计量及后续计量
公允价值的可靠性离不开获取方法的恰当选择和技术上的各项保证措施，因此应该采取合理的方法估计公允价值，估计公允价值的三个步骤：（1）如何估计未来现金流量；（2）如何合理地选择折现率；（3）通过现值如何估计公允价值。对于商誉的计量来说，不管是自创商誉还是外购商誉，都应该通过预计未来的现金流量估计其价值。
对于自创商誉，在使用现值法进行重估时，根据相应的分析合理估计未来的现金流量进行折现，对于外购商誉，首先需要分析合并之后，对被购买方和合并方两者产生的影响，然后分析购买后产生的影响，并根据其产生的现金流量进行折现。
参考文献：
[1]财政部.企业会计准则第20号——企业合并，2006.
[2]IASB.国际财务报告准则第3号——企业合并，2004.
[3]杨汝梅.无形资产论[M].北京：中国财政经济出版社（1993年重印），1936.
[4]林建秀.自创商誉、外购商誉和负商誉辨析[J].厦门大学学报（哲学社会科学版），2005.（5）.、
关键词 商誉 本质 公允价值 计量
一、商誉的本质
杨汝梅先生最早对商誉的本质进行了总结，“凡足以使一企业产生一种较寻常收益为高之收益者”，这一概念是对商誉产生根源的总结，并且在近一个世纪的发展中，一直影响对商誉问题的研究。Hendrickson教授在《会计理论》（Account Theory）一书中，提出了着名的关于商誉本质的“三元论”：好感价值论、超额利润论和总计价账户论。总计价账户论指商誉是企业总资产大于可辨认资产的部分。亨德里克森最重要的贡献是从量化角度为如何确定商誉价值莫定了基础。
对分析商誉本质来说，应该分析商誉产生的根本因素，以及这些因素带来的外部的影响。毫无疑问它们的产生来源于企业内部的作用，对于合并过程中产生的购买价差，需要对相关因素进行分析，剔除其他的外部因素，把企业内部影响的因素单独归结为商誉的影响内容。
二、商誉的影响因素
影响企业资产价值的因素来自很多方面，对于商誉的影响同样触及企业的各个方面，可以毫不夸张的说，任何因素都可能影响到企业的商誉。因此很难将所有因素概括其中，可以将影响企业商誉的相关因素总结为：
1、悠久的历史
一个品牌的建立与发展需要经历漫长的过程，并在不断发展过程中积累、扩大其影响力，进行品牌的沉淀，形成一个优秀的品牌，获得广泛的市场认可。2006年4月，国家商务部发布了《“中华老字号”认定规范（试行）》“振老字工程”方案，表示在3年内由国家商务部在全国范围认定1000家“中华老字号”，并以中华人民共和国商务部名义授予牌匾和证书。获得中华老字号认证的企业在市场中获得了更大的竞争优势，为企业带来巨大的潜在收益。
2、地理位置优势
橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。这一谚语是对地理位置因素恰当的解释，对于企业的生产来说，需要环境、气候因素的支撑，当这些因素达到一定量度之后，可能会为企业的生产带来更大的便捷，因此产生区别于其他企业超额利润来源。
茅台酒产出于黔北赤水河畔的茅台镇，所处地理位置的优势造就了茅台独特的品质和风格。上世纪六、七十年代全国有关专家曾用茅台酒工艺及原料、窖泥，乃至工人、技术人员进行异地生产，所出产品均不能达到异曲同工之妙。
3、人力资源优势
人力资源对于企业的影响已经从简单的生产、销售环节向复杂的研发环节扩张，影响到企业的每一个环节。尤其是研发领域，科技的创新与发展不仅为企业带来了巨大的收益，同时满足人们更广泛的需求。企业在研发领域的投入一旦得到市场的认可，就可以为企业带来超额的经济利益。
华为是成立于深圳的一家民营企业，现已经成为世界第三大移动通信设备供应商。华为的跨越式发展被称为企业发展史中的奇迹。但是如果认真研究华为的历史，不难发现对于核心技术的保护以及人力资源的优势，特别是对于高级技术人才的保护，是华为发展中至关重要的一环。
4、企业文化优势
企业文化是一个组织由其价值观、信念、处事方式等组成的其特有的文化形象。一个优秀的企业必然存在优秀的企业文化，企业文化的范围十分广泛，对企业的影响较之前几个因素也更为广泛和深远。企业文化优势对于企业的影响是潜移默化的，从细节上影响企业的生存，使企业获得竞争优势。
海尔开始为人们所知，是从其CEO张瑞敏将不合格的冰箱砸烂开始，以后这家借鉴德国企业利勃海尔技术的公司走上了快速发展的道路，成为一家家喻户晓的企业。纵观海尔二十多年的发展历程，其成功的影响因素有管理制度的变迁与革命、领导者的才能和技术的不断革新，但最为重要的因素是过硬的产品质量、优秀的售后服务和卓越的人才队伍。
5、客户关系优势
从简单的吸纳客户成为企业的会员到与企业有密切联系的客户以及更深层次的战略伙伴关系都是企业客户优势的所在。这些优势的存在是企业培养客户依赖度和忠诚度的结果，可以为企业在市场竞争的过程中带来较大的影响，扩大其市场的占有率，培养消费者的认可度，提高其竞争力。
对于上述因素的影响，为企业带来了巨大的潜在经济利益价值，这些因素也不可能脱离企业单独存在，而是与企业的发展存在密切的联系。得到影响商誉的因素，并且合理估计和计算商誉的价值，这是对商誉本质的探究。
三、商誉的计量
（一）商誉采用公允价值计量的必要性
新颁布的会计准则中将商誉从无形资产的范畴中剔出，但毫无疑问商誉仍是资产的重要组成部分。对于企业的这一资产，不管是自创商誉，还是外购商誉，都应从资产的本质出发，研究其经济利益的价值。我国《企业会计准则第20号—企业合并》中指出将合并成本与被并企业净资产公允价值的差额作为商誉，这是基于“总计价账户观”的观点，即购买价差法的处理。但是简单的将购买的价差数额作为商誉来处理，不符合会计谨慎性的要求，同时为企业操纵利益留下隐患。建立在公允价值计量基础上的收益更加符合经济学收益的概念，因而能提供更真实和全面的收益信息，因此对于商誉从初始的确认及计量、及后续计量，应该遵循公允价值的计量原则，按照一定的程序确定其价值。
（二）商誉的初始计量及后续计量
公允价值的可靠性离不开获取方法的恰当选择和技术上的各项保证措施，因此应该采取合理的方法估计公允价值，估计公允价值的三个步骤：（1）如何估计未来现金流量；（2）如何合理地选择折现率；（3）通过现值如何估计公允价值。对于商誉的计量来说，不管是自创商誉还是外购商誉，都应该通过预计未来的现金流量估计其价值。
对于自创商誉，在使用现值法进行重估时，根据相应的分析合理估计未来的现金流量进行折现，对于外购商誉，首先需要分析合并之后，对被购买方和合并方两者产生的影响，然后分析购买后产生的影响，并根据其产生的现金流量进行折现。
参考文献：
[1]财政部.企业会计准则第20号——企业合并，2006.
[2]IASB.国际财务报告准则第3号——企业合并，2004.
[3]杨汝梅.无形资产论[M].北京：中国财政经济出版社（1993年重印），1936.
[4]林建秀.自创商誉、外购商誉和负商誉辨析[J].厦门大学学报（哲学社会科学版），2005.（5）.、