论文部分内容阅读
战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量。《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布，提出现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。2012年7月，国务院印发《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》。
近年来，在国家政策的大力扶持和业内企业的不断努力下，我国太阳能、风能、核能、生物质能等新能源的开发利用呈现良好发展势头，市场规模持续扩张，经济效益显著。与此同时，新能源产业在节能减排、优化能源结构、拉动就业等方面也发挥着重要作用。预计“十二五”期间，中央政府仍将继续支持新能源产业的发展壮大，在项目审批、财政补贴、招商引资等方面予以扶持。
受益于良好的外部环境，新能源产业将迎来历史性发展机遇，有望带动原材料、设备制造、商业应用等相关产业的蓬勃发展。在资源、技术、企业、配套设施等方面具备优势的地区应抢抓机遇，积极培育市场，出台优惠政策招商引资，因地制宜开发利用区内新型能源，使新能源产业成为拉动地方经济发展、促进产业结构调整的又一重要力量。
产业投资看点
《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中明确，新能源产业要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积极推进可再生能源技术产业化。从风电、光伏发电和生物质能发电来说，不妨重点关注发电运营商的业绩表现，寻找投资机会。
风电是目前除水电外最成熟的清洁一次能源，国内的风电事业虽然起步较晚，但是发展速度很快，目前无论是累计装机总量还是年新增安装量都位列世界第一。
近两年以来，风电新增装机增速回落，甚至出现了负增长。主要原因是电网消纳输送能力不足以及风电电能波动性大，电网兼容性不好。《风力发电科技发展“十二五”专项规划》中提到，“十二五”末风电并网将达到100GW，根据2010年末累计装机量数据基数计算，5年内新增安装66GW，平均每年13.2GW，低于2011年17GW左右的安装量。目前风电并网问题比较突出，“弃风”现象严重，但相信并网问题最终可以妥善解决，仍需要耐心地等待。
具体来说，投资者可以关注风电行业企业的以下几个发展趋势。首先，未来风机发展的必然趋势是风机大型化，因其可以降低单位投资成本，更好地利用低风速资源，所以未来陆上2.5MW以上风机可能成为主流。其次，海上风电由于具有电力稳定、距离负荷中心近等优势，在“十二五”期间将初步崭露头角。但需要注意的是，海上风电发展还须解决6MW以上大型风机的设计制造技术与成本控制问题。再次，由于风机设备市场竞争激烈，风电投资运营成本大幅下降，因此风电场运营开始变得有利可图，例如银星能源风电场运营业务的毛利率达到50%以上，金风科技的发电业务毛利率也达到60.8%。只要电网能够全额消纳，投资风电场运营商将是很好的选择。
太阳能利用主要包括光伏和光热发电。光伏发电是目前最重要的太阳能发电形式，相对于其他可再生能源具有非常独特的优势。首先，光伏电池尺寸小，安装便利，投资规模小，最适合安装在屋顶作为分散式电源，最适合在用户侧配电网低压并网。其次，虽然中国的光照资源分布也是西北多东南少，但是差距很有限，所以光伏发电是负荷中心与资源中心重合度最好的可再生能源，可以节约大量的电网建设投资。再次，光伏发电高峰时段与用电高峰基本重合，是最好的弥补高峰电量不足的可再生能源。最后，光伏技术脱胎于半导体技术，且发展年限尚短，技术上还不成熟，因此成本降低的潜力巨大。另外，光伏发电的电能虽然也不稳定，但是相对风电来说，电能质量更好，电网兼容性更好。
当前，光伏行业的风险主要来自于外围经济的不确定性，包括欧债危机恶化，欧洲政府加大财政紧缩力度、大幅度削减光伏补贴等。全球光伏市场中，欧洲市场占到了70%以上的份额，虽然近年来国内市场的比重快速提高，但欧洲市场萎缩造成的压力仍然较大，加上产能过剩，产品同质化严重，因此，光伏行业企业的盈利水平普遍较低。
《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》中提出，光伏发电组件成本下降到8元/瓦的目标，已在去年底提前实现，目前成本只有6元/瓦左右，发电0.8元/千瓦时的成本今年在西北地区也基本实现了，这说明光伏发电成本下降潜力极大，甚至远超预期。规划中提出“十二五”的装机目标为15GW。也是基于以前较高成本所核算的，以目前的成本下降速度，5年新增装机量超过此目标是大概率事件。据测算，今年建成的光伏电站的财务内部收益率超过了10%，“金太阳”工程项目的收益率还会更高，相关公司将是很好的投资标的。因此，建议关注在国内销售占比较大、电站业务开展较好的公司。
生物质能、沼气的应用由来已久。但是大规模、产业化应用以及用来发电也是最近10年的事情。而生物质能中最具有发展前景的是垃圾发电和农作物秸秆的综合利用。
垃圾发电的主要目的是为了实现垃圾无害化处理，节约垃圾填埋占地，减少垃圾填埋污染。农作物秸秆可以在粉碎打包后作为燃料，或者经过化工处理生产甲醇、沼气等。
目前生物质发电厂的规模较小，适合在国内农作物副产品集中的地区分散建设，电能稳定，并网便利，值得投资者关注。但是仍需解决发电设备的国产化，使用寿命与可靠性提高，以及生物质原料稳定来源等问题。
发展趋势
新能源产业在我国的发展十分迅速。“十一五”期间，我国新能源呈跳跃式发展，我国新能源年利用量总计3亿吨标准煤，占当年能源消费总量的9.6%。各种可再生资源开发利用规模明显增长，体现了我国新能源加速发展的趋势。
“十二五”时期。我国新能源在能源结构中的比重还将显著上升，新能源将发挥调整能源结构、减排温室气体、推进战略性新兴产业发展的重要作用。将在做好生态保护和移民安置的前提下积极发展水电，充分发挥水电在增加非化石能源供应的作用，按照集中与分散并重的原则，高度重视电网接入和电力市场消纳，继续推进网电规模化发展，提高网电在能源供应中的比重。按照集中开发与分布式利用相结合的原则，积极推动太阳能的多元化利用，鼓励有条件的地方建设大型光伏电站，重点支持与推广与建筑结合的分布式并网光伏发电系统的应用。提高太阳能发电的经济性和统筹备类生物能资源，合理选择利用方式，因地制宜发展生物质能源。
按照2015年非化石能源达到能源消费11.4%的目标以及培育和发展国家战略性新兴产业的部署，我国在“十二五”期间将加快开发利用可再生能源，培育具有国际竞争力的可再生能源产业。
如果说“十一五”是新能源发展的起步阶段，那么，新能源将在“十二五”走向大规模应用，并将更加重视分布式能源的发展。
近年来，在国家政策的大力扶持和业内企业的不断努力下，我国太阳能、风能、核能、生物质能等新能源的开发利用呈现良好发展势头，市场规模持续扩张，经济效益显著。与此同时，新能源产业在节能减排、优化能源结构、拉动就业等方面也发挥着重要作用。预计“十二五”期间，中央政府仍将继续支持新能源产业的发展壮大，在项目审批、财政补贴、招商引资等方面予以扶持。
受益于良好的外部环境，新能源产业将迎来历史性发展机遇，有望带动原材料、设备制造、商业应用等相关产业的蓬勃发展。在资源、技术、企业、配套设施等方面具备优势的地区应抢抓机遇，积极培育市场，出台优惠政策招商引资，因地制宜开发利用区内新型能源，使新能源产业成为拉动地方经济发展、促进产业结构调整的又一重要力量。
产业投资看点
《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中明确，新能源产业要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积极推进可再生能源技术产业化。从风电、光伏发电和生物质能发电来说，不妨重点关注发电运营商的业绩表现，寻找投资机会。
风电是目前除水电外最成熟的清洁一次能源，国内的风电事业虽然起步较晚，但是发展速度很快，目前无论是累计装机总量还是年新增安装量都位列世界第一。
近两年以来，风电新增装机增速回落，甚至出现了负增长。主要原因是电网消纳输送能力不足以及风电电能波动性大，电网兼容性不好。《风力发电科技发展“十二五”专项规划》中提到，“十二五”末风电并网将达到100GW，根据2010年末累计装机量数据基数计算，5年内新增安装66GW，平均每年13.2GW，低于2011年17GW左右的安装量。目前风电并网问题比较突出，“弃风”现象严重，但相信并网问题最终可以妥善解决，仍需要耐心地等待。
具体来说，投资者可以关注风电行业企业的以下几个发展趋势。首先，未来风机发展的必然趋势是风机大型化，因其可以降低单位投资成本，更好地利用低风速资源，所以未来陆上2.5MW以上风机可能成为主流。其次，海上风电由于具有电力稳定、距离负荷中心近等优势，在“十二五”期间将初步崭露头角。但需要注意的是，海上风电发展还须解决6MW以上大型风机的设计制造技术与成本控制问题。再次，由于风机设备市场竞争激烈，风电投资运营成本大幅下降，因此风电场运营开始变得有利可图，例如银星能源风电场运营业务的毛利率达到50%以上，金风科技的发电业务毛利率也达到60.8%。只要电网能够全额消纳，投资风电场运营商将是很好的选择。
太阳能利用主要包括光伏和光热发电。光伏发电是目前最重要的太阳能发电形式，相对于其他可再生能源具有非常独特的优势。首先，光伏电池尺寸小，安装便利，投资规模小，最适合安装在屋顶作为分散式电源，最适合在用户侧配电网低压并网。其次，虽然中国的光照资源分布也是西北多东南少，但是差距很有限，所以光伏发电是负荷中心与资源中心重合度最好的可再生能源，可以节约大量的电网建设投资。再次，光伏发电高峰时段与用电高峰基本重合，是最好的弥补高峰电量不足的可再生能源。最后，光伏技术脱胎于半导体技术，且发展年限尚短，技术上还不成熟，因此成本降低的潜力巨大。另外，光伏发电的电能虽然也不稳定，但是相对风电来说，电能质量更好，电网兼容性更好。
当前，光伏行业的风险主要来自于外围经济的不确定性，包括欧债危机恶化，欧洲政府加大财政紧缩力度、大幅度削减光伏补贴等。全球光伏市场中，欧洲市场占到了70%以上的份额，虽然近年来国内市场的比重快速提高，但欧洲市场萎缩造成的压力仍然较大，加上产能过剩，产品同质化严重，因此，光伏行业企业的盈利水平普遍较低。
《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》中提出，光伏发电组件成本下降到8元/瓦的目标，已在去年底提前实现，目前成本只有6元/瓦左右，发电0.8元/千瓦时的成本今年在西北地区也基本实现了，这说明光伏发电成本下降潜力极大，甚至远超预期。规划中提出“十二五”的装机目标为15GW。也是基于以前较高成本所核算的，以目前的成本下降速度，5年新增装机量超过此目标是大概率事件。据测算，今年建成的光伏电站的财务内部收益率超过了10%，“金太阳”工程项目的收益率还会更高，相关公司将是很好的投资标的。因此，建议关注在国内销售占比较大、电站业务开展较好的公司。
生物质能、沼气的应用由来已久。但是大规模、产业化应用以及用来发电也是最近10年的事情。而生物质能中最具有发展前景的是垃圾发电和农作物秸秆的综合利用。
垃圾发电的主要目的是为了实现垃圾无害化处理，节约垃圾填埋占地，减少垃圾填埋污染。农作物秸秆可以在粉碎打包后作为燃料，或者经过化工处理生产甲醇、沼气等。
目前生物质发电厂的规模较小，适合在国内农作物副产品集中的地区分散建设，电能稳定，并网便利，值得投资者关注。但是仍需解决发电设备的国产化，使用寿命与可靠性提高，以及生物质原料稳定来源等问题。
发展趋势
新能源产业在我国的发展十分迅速。“十一五”期间，我国新能源呈跳跃式发展，我国新能源年利用量总计3亿吨标准煤，占当年能源消费总量的9.6%。各种可再生资源开发利用规模明显增长，体现了我国新能源加速发展的趋势。
“十二五”时期。我国新能源在能源结构中的比重还将显著上升，新能源将发挥调整能源结构、减排温室气体、推进战略性新兴产业发展的重要作用。将在做好生态保护和移民安置的前提下积极发展水电，充分发挥水电在增加非化石能源供应的作用，按照集中与分散并重的原则，高度重视电网接入和电力市场消纳，继续推进网电规模化发展，提高网电在能源供应中的比重。按照集中开发与分布式利用相结合的原则，积极推动太阳能的多元化利用，鼓励有条件的地方建设大型光伏电站，重点支持与推广与建筑结合的分布式并网光伏发电系统的应用。提高太阳能发电的经济性和统筹备类生物能资源，合理选择利用方式，因地制宜发展生物质能源。
按照2015年非化石能源达到能源消费11.4%的目标以及培育和发展国家战略性新兴产业的部署，我国在“十二五”期间将加快开发利用可再生能源，培育具有国际竞争力的可再生能源产业。
如果说“十一五”是新能源发展的起步阶段，那么，新能源将在“十二五”走向大规模应用，并将更加重视分布式能源的发展。