据媒体报道，11月前20天四大行新增贷款为1000亿元，与10月近6000亿元新增贷款的高增长形成鲜明对比。
　　银行贷款的基础在于存款。但今年下半年，金融机构存款增长非常艰难。
　　据东方证券统计，今年1月、7月和10月出现过三次存款负增长情况，虽然第三季度人民币贷款投放了1.51万亿元，但存款增量仅有7668亿元。10月人民币存款继续环比下降2010亿元，其中不包括财政存款的一般性存款环比减少6200亿元。
　　“进入第三季度上市银行整体存款近乎零增长，16家上市银行单季度存款增量只有区区674.17亿元，若扣除深发展并表平安银行的数额，则为-1362.59亿元，这在历史上从未发生过。考虑到当季度信贷投放了9082.43亿元后，则情形更加蹊跷。”东方证券银行业分析师金麟表示。
　　钱都去了哪里？
　　有人士分析，少于其他国有大型银行的营业网点和理财产品投放不足，是造成中小银行存款吸收不利的主因。
　　央行11月21日公布的数据显示，10月末中国外汇占款余额较9月末下降248.92亿元。这是2008年1月以来近四年间，外汇占款余额首次出现负增长。
　　监管人士指出，市场流动性减少与近期认为人民币将不再稳步升值，转而相对美元出现贬值的言论有关。
　　“这造成两方面的影响。第一，大量国内出口企业将外汇（主要是美元）留在香港，不急于回流国内兑换人民币，导致这段时间香港地区美元存款大幅增长；第二，由于人民币升值预期减弱，进入中国境内的热钱也大幅减少。”他分析说。
　　中金公司指出，从11月前半月的信贷投放实际情况来看并不理想，不到10月6000亿元贷款增量的1/3，10月贷款反弹可能只是昙花一现，这也意味着全年达到7.5万亿元的信贷目标难度加大。
　　“银行贷款投放减少，对存款的需求也会减少，银行不可能自我增加负债压力。而外汇占款减少只是一个国际环境变化下的背景，不会大幅影响中国市场流动性。”有学者表示。
　　根据记者综合采访结果，银行存款降低主要有两个原因。第一，由于通胀率高于一般存款利率，使得资金不愿存在银行中贬值。理财产品高增长就是一个佐证；第二，大量资金被捆绑在企业的生产链条上，由于流动性减少，导致资金无法正常回流银行。三角债、大型国企票据期限大幅增长就是证明。
　　一个反常的现象是，今年以来，相比较而言，其实是大企业融资困难。“现在整体金融环境比以前已好太多，虽然今年银行新增贷款占社会融资总量的比重将从80%降至50%。但是整个小微信贷投放占到银行业整体信贷投放27%以上，这在之前是完全不可想象的。例如民生银行今年小微贷款将占到新增贷款的52%。”民生银行某分行副行长坦言。
　　相对于大企业的信贷需求，中小企业的需求量较少，这也是导致银行信贷投放下降的原因。
　　2011年年中，江浙部分地区相继出现企业倒闭潮，引爆了关于中国银行业如何为中小企业经营贷款投放和服务的大讨论。
　　危机过后，有银行业者表示，无法为进入企业主自身并不熟悉产业进而导致资金链紧张的企业提供更多的贷款。
　　随后，监管部门不断下发通知要求银行加大对中小、小微企业的贷款投放力度，并力图通过批准银行发行小企业金融债的方式来缓解中小、小微企业融资难的局面。
　　有股份制银行分行行长表示：“社会直接融资增加和外汇占款减少，导致存款下降，结果是可贷资金减少。在此情况下，贷存比指标不改变，只调整存款准备金率不能改变银行可贷资金。最近推出的小微贷款金融债券不纳入贷存比计算范围，这是有效的措施之一。”
　　在不少基层银行员工看来，现在大家总在强调中小企业融资难，其实已经容易多了。之所以难，在于此前大家并未把小微企业放到如此高度来看待，或者没有真正了解小微企业自身的真实情况。