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摘 要：目前互联网P2P金融投资者群体存在一些问题，如投资者规模偏小、专业化程度偏低、散户居多，几乎没有机构投资者。另外，投资者保护机制尚未建立，投资者自我保护意识不足，建立合格投资人制度任重而道远。未来随着投资者保护机制的建立，网络理财将迈入专业化时代。
关键词：电子商务；互联网金融；P2P网贷平台
今年1月21日，大公国际信用评级集团旗下全资子公司大公信用数据有限公司发布了266个网贷平台“黑名单”和676个平台的预警名单.其中，广东因预警名单占比19.62%、黑名单占比19.58%，在金融信用风险省份排名中位列第一，浙江、上海紧随其后。随然业界对这份名单并不是十分认同，但是也不能够掩盖目前网贷P2P平台确实存在许多问题。为了规范互联网金融发展，维护投资人利益，应建立投资者保护机制，建立投资人制度。
一、建立投资者保护机制
2013年9月是P2P平台“跑路”高发期。2014年以来，又爆发多起P2P平台“跑路”事件，造成投资者利益的极大损失。而在投资者维权过程中，由于信息不对称、法律法规不健全、维权机制不健全，往往给投资者维权带来很大困难。2013年出现问题的各种P2P平台有两个特点：一是动机不纯，一些公司做平台就是为了自融诈骗，这类情况“跑路”的比较多；二是一些不懂金融的人强行从事这个行业，一旦发现情况失控往往一“跑”了之。2014年，P2P行业“跑路”情况有所缓解，但新平台“跑路”事件仍时有发生，保护投资者利益已经刻不容缓。
要保护投资者，需要解决的问题是平台采用的风控模式。目前整个P2P行业主要有两类风控模式：第一种是风险保障金模式；第二种是跟传统金融机构合作，即风险转嫁的模式。前者就是以风险定价的方式做风险把控，后者是将传统金融更专业的风险控制嫁接到平台自身。
政府应该加强对P2P平台的监管，应该尽快出台相关监管政策，同时应该对P2P从业人员开展专业培训；平台首先应该提高自身的IT技术，同时应该完善风险保障体系。设立法律援助基金，进行法律维权。互联网金融平台本身还需披露严格准入机制、项目管理的额度、独立的风控管理，以及风险保障金体系。
二、加强投资者教育
互联网金融的核心点是建立合格投资人制度。建立合格投资人制度需要加强投资者教育，P2P平台应该向投资者提示入市风险，同时应该把借款人的资质、对借款人考核报告等信息尽可能完整地披露出来，让投资者全面、系统地了解拟投资项目，准确把握投资风险，这也符合我国对互联网金融信息披露的规定。
同时P2P平台应倡导用户以更加分散的投资，通过多种多样的途径提高自我保护意识。现在中国已经进入了“大理财”时代，但目前P2P行业的用户规模显然与行业未来的发展不相匹配，所以投资者是未来各平台争夺的重点。因此，分析客户需求、了解投资者特点就变得尤为重要。
目前我国P2P行业投资者普遍不专业。从国外经验来看，美国P2P行业发展非常规范，虽然起步不是最早，但很多投资人都是机构投资者。反观国内，主要是个人投资者，机构基本为零，这一方面是由于整个行业的监管政策还没有到位，对于机构来讲，需要有足够的勇气进入这个领域进行投资；另一方面，目前整个P2P行业的风控尚未获得大多数机构的认同，很多风投机构很想进入这个行业，但总体感觉风险偏高。P2P行业能否走向专业化还需要看平台自身对投资人的筛选。
三、P2P网贷市场将进入洗牌期
专家和业内人士预计，P2P行业监管的指导意见有望于年底前出台，而纳入正规监管后的P2P行业整体投资收益率会下降，市场利率也会回归理性。资深投资人士提醒，投资者选择P2P平台投资理财时，不能仅仅看高额收益率，因为收益越高风险往往也越大。随着P2P行业逐渐规范化发展，利率也会随之降低，未来或将降至12%。
多位P2P业内人士透露，P2P监管的方向和整体框架已经十分明确，预计将于年内正式推出。央行条法司司长穆怀朋此前公开表示，央行与其他部门正在密切制定有关P2P公司成立和管理的相关法律，目前已进行到最后阶段。
作为P2P行业监管主要参与之一的银监会创新监管部主任王岩岫也明确表示，P2P应该有一定的行业门槛，P2P信息平台需要为分析、遴选信息、提供参考性的信用分析，有很强的专业性，从业机构应该有一定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有一定的要求，同时对其风险控制、IT建设、资金托管等方面也应该有一定的资质要求。
渐行渐近的监管规则加速了整个P2P的优胜劣汰，也无疑使得一度飙升的P2P投资收益逐步“降温”。
参考文献：
[1]韩羽.P2P融资模式现状、经济学分析及发展前景研究[D].电子科技大学，2012.
[2]刘本喜.基于P2P网络借贷平台的投资人风险研究[D].首都经济贸易大学，2014.
[3]倪泽浩.我国P2P网络借贷投资决策影响因素研究[D].东华大学，2014.
[4]冯果，蒋莎莎.论我国P2P网络贷款平台的异化及其监管[J].法商研究，2013.
[5]刘绘，沈庆劼.我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究，2015.
关键词：电子商务；互联网金融；P2P网贷平台
今年1月21日，大公国际信用评级集团旗下全资子公司大公信用数据有限公司发布了266个网贷平台“黑名单”和676个平台的预警名单.其中，广东因预警名单占比19.62%、黑名单占比19.58%，在金融信用风险省份排名中位列第一，浙江、上海紧随其后。随然业界对这份名单并不是十分认同，但是也不能够掩盖目前网贷P2P平台确实存在许多问题。为了规范互联网金融发展，维护投资人利益，应建立投资者保护机制，建立投资人制度。
一、建立投资者保护机制
2013年9月是P2P平台“跑路”高发期。2014年以来，又爆发多起P2P平台“跑路”事件，造成投资者利益的极大损失。而在投资者维权过程中，由于信息不对称、法律法规不健全、维权机制不健全，往往给投资者维权带来很大困难。2013年出现问题的各种P2P平台有两个特点：一是动机不纯，一些公司做平台就是为了自融诈骗，这类情况“跑路”的比较多；二是一些不懂金融的人强行从事这个行业，一旦发现情况失控往往一“跑”了之。2014年，P2P行业“跑路”情况有所缓解，但新平台“跑路”事件仍时有发生，保护投资者利益已经刻不容缓。
要保护投资者，需要解决的问题是平台采用的风控模式。目前整个P2P行业主要有两类风控模式：第一种是风险保障金模式；第二种是跟传统金融机构合作，即风险转嫁的模式。前者就是以风险定价的方式做风险把控，后者是将传统金融更专业的风险控制嫁接到平台自身。
政府应该加强对P2P平台的监管，应该尽快出台相关监管政策，同时应该对P2P从业人员开展专业培训；平台首先应该提高自身的IT技术，同时应该完善风险保障体系。设立法律援助基金，进行法律维权。互联网金融平台本身还需披露严格准入机制、项目管理的额度、独立的风控管理，以及风险保障金体系。
二、加强投资者教育
互联网金融的核心点是建立合格投资人制度。建立合格投资人制度需要加强投资者教育，P2P平台应该向投资者提示入市风险，同时应该把借款人的资质、对借款人考核报告等信息尽可能完整地披露出来，让投资者全面、系统地了解拟投资项目，准确把握投资风险，这也符合我国对互联网金融信息披露的规定。
同时P2P平台应倡导用户以更加分散的投资，通过多种多样的途径提高自我保护意识。现在中国已经进入了“大理财”时代，但目前P2P行业的用户规模显然与行业未来的发展不相匹配，所以投资者是未来各平台争夺的重点。因此，分析客户需求、了解投资者特点就变得尤为重要。
目前我国P2P行业投资者普遍不专业。从国外经验来看，美国P2P行业发展非常规范，虽然起步不是最早，但很多投资人都是机构投资者。反观国内，主要是个人投资者，机构基本为零，这一方面是由于整个行业的监管政策还没有到位，对于机构来讲，需要有足够的勇气进入这个领域进行投资；另一方面，目前整个P2P行业的风控尚未获得大多数机构的认同，很多风投机构很想进入这个行业，但总体感觉风险偏高。P2P行业能否走向专业化还需要看平台自身对投资人的筛选。
三、P2P网贷市场将进入洗牌期
专家和业内人士预计，P2P行业监管的指导意见有望于年底前出台，而纳入正规监管后的P2P行业整体投资收益率会下降，市场利率也会回归理性。资深投资人士提醒，投资者选择P2P平台投资理财时，不能仅仅看高额收益率，因为收益越高风险往往也越大。随着P2P行业逐渐规范化发展，利率也会随之降低，未来或将降至12%。
多位P2P业内人士透露，P2P监管的方向和整体框架已经十分明确，预计将于年内正式推出。央行条法司司长穆怀朋此前公开表示，央行与其他部门正在密切制定有关P2P公司成立和管理的相关法律，目前已进行到最后阶段。
作为P2P行业监管主要参与之一的银监会创新监管部主任王岩岫也明确表示，P2P应该有一定的行业门槛，P2P信息平台需要为分析、遴选信息、提供参考性的信用分析，有很强的专业性，从业机构应该有一定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有一定的要求，同时对其风险控制、IT建设、资金托管等方面也应该有一定的资质要求。
渐行渐近的监管规则加速了整个P2P的优胜劣汰，也无疑使得一度飙升的P2P投资收益逐步“降温”。
参考文献：
[1]韩羽.P2P融资模式现状、经济学分析及发展前景研究[D].电子科技大学，2012.
[2]刘本喜.基于P2P网络借贷平台的投资人风险研究[D].首都经济贸易大学，2014.
[3]倪泽浩.我国P2P网络借贷投资决策影响因素研究[D].东华大学，2014.
[4]冯果，蒋莎莎.论我国P2P网络贷款平台的异化及其监管[J].法商研究，2013.
[5]刘绘，沈庆劼.我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究，2015.