【摘 要】
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本文主要运用Ol S模型和ECM模型,基于期货和现货市场真实交易数据,对华夏300ETF与股指期货最优套期保值比率进行实证分析,发现回归结果中最优套期保值比率接近于1。理论上,当
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本文主要运用Ol S模型和ECM模型,基于期货和现货市场真实交易数据,对华夏300ETF与股指期货最优套期保值比率进行实证分析,发现回归结果中最优套期保值比率接近于1。理论上,当被保值的资产与期货的标的资产一样,且期货到期时间与保值期限到期时间一样时最小方差套期保值比率等于1。研究表明,我国股指期货市场套期保值效果较好,在实际操作中能满足市场参与者,特别是机构投资者回避股市系统风险的强烈需求,是一种有效的风险管理工具。
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