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在国内加息预期气氛日益浓重的前提下，个人投资者该如何配置银行理财产品，才能既不踏空“加息”行情，又可有效的规避风险。
对于广大投资者来说，加息意味着选择一个新投资理财方向。银行结构类理财产品提供了丰富的投资领域。下文将分别介绍各类资产与利率的关系，展现不同种类产品对利率变动的敏感程度。
汇率类理财产品
此类产品通常以美元兑其他币种的汇率为挂钩的，掌握美元指数的大体走势，便能较好的控制汇率类产品的风险。
原理：2009年10月6日，澳央行升息，这一举措支持了澳元强势。2009年12月5日美国超预期的失业和非农就业数据公布后，美国升息预期提高，这支持美元在2009年年末完成绝地反击。2010年外汇市场的环境与2009年有明显区别。各国量化宽松的货币政策将逐渐终结，升息也将为许多国家的选择。在各国推出政策和升息的博弈中，如何退出、何时退出，将会对该国货币在2010年是否处于相对有利的地位产生深远影响。
从汇率类产品结构看，设置指(临界值)是常规手法，若挂钩汇率超出或等于这个值，则投资者获得较高收益，相反则获得较低收益。产品的设计和发行机构会根据具体的市场情况调整值，因此对于投资者而言，此类产品的超额收益率不会有太大波动。
配置原则：在配置此类产品的过程中，投资需要关注产品的投资币种，一般以澳元或者美元类产品作为首选。但随着人民币升值压力逐渐加大，国内投资者应谨慎购买外币产品，以持有人民币资产为佳。
信贷类理财产品
简述：信贷类理财产品是商业银行借助信托渠道将理财资金投资于企业贷款的一种理财方式，产品收益挂钩贷款企业的信用风险。此类产品多数投资于优良信贷资产，但存在一定本金损失风险，对利率波动敏感，并会因投资期限偏长而增加流动性风险。
原理：产品的预期收益率水平介于同期存款基准利率和贷款基准利率之间。利率波动期，预期收益率水平会随基准利率调整。
利率下降期，信贷类产品可能会提前终止；利率上升期，由于此产品投资期限较长，易造成相对收益打折。
配置原则：利率波动期，尤其是在利率上升期，应当选择期限较短的信贷类产品或者“随息而动”型信贷类产品。“随息而动”是指产品的预期收益率随银行存款或贷款利率而浮动，即：预期收益率=起初预期收益率+(调整后银行存款或贷款利率-期初银行存款或贷款利率)×参与率。
黄金类理财产品
简述：2009年9月以来，国际金价一直处于高位震荡。2010年，通胀预期强烈，为避免出现负利率，央行加息信号愈加明显。2010年年初，美元的弱势格局被打破，进而打压了黄金、石油等大宗商品的上升空间。
原理：2009年黄金挂钩结构产品的最大特点为看涨(单向看涨或在某一个价格区间内看涨)模式，且在投资限上采用短期化模式，这种设计策略可以锁定金价迅速上涨带来的收益。进入2010年，黄金挂钩结构化产品依旧是理财市场的追逐热点，不但有避险!保值、对冲通胀风险的优势，而且通过杠杆化的结构设计，达到“以小博大”的目的，从而获得高收益。
配置原则：首选择结构类型。未来一段时间，此类产品的结构设计将依然采取看涨结构和区间结构，无论金价上涨还是下降，只要不超出设定区间就能获得价高收益。为防止黄金价格回落，投资者选择这类结构的产品较为保险。
利率类理财产品
简述：同业拆借利率是利率类结构性理财产品最常见的挂钩标的。此类优势在于收益稳定，多数理财产品属于保本浮动和保息浮动型，无本金损失风险；缺点在于不具备博取高收益的可能。
原理：利率类产品多采用区间型结构，其次是看涨或者看跌模式。区间型产品的收益主要取决于挂钩利率走势、挂钩利率落在计息区间的实际天数和产品计息总天数。利率波动期内，挂钩利率落在区间之外的可能性增大，区间型尤其是窄区间型产品的收益会受到影响。
看涨或看跌型产品收益取决于挂钩利率走势和触发线水平。在利率波动期，挂钩利率达到触发线的可能性增加，利率上升期内，看涨型产品获得高收益的可能性增加，看跌型产品反之。
配置原则：适宜配置区间宽度较大的区间型产品。在利率上升期(下降期)可相应配置看涨型(看跌型)利率类产品。
结构化理财产品的最终受益不仅仅是由挂钩标标的的资产类别和走势所决定，还包括产品的期权结构、投资期限、进场时机以及投资市种的汇率等因素。
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加息背景下的投资银行理财产品三原则
认清期权结构原则。投资者在了解产品预期收益的同时，更要关注产品结构设计。历次出现问题的结构产品不只是结构设计瑕疵，也存在投资者没有充分了解产品结构，对标的走势预期与产品结构设计的方向不一致的原因。
谨慎进场时机原则。在购买产品时应以自身风险偏好为基础，在追逐热点时，以短期化产品为主。
选择保本保息原则。银行理财产品有一定的投资风险，但还是值得投资者谨慎对待，认清本金损失风险。
对于广大投资者来说，加息意味着选择一个新投资理财方向。银行结构类理财产品提供了丰富的投资领域。下文将分别介绍各类资产与利率的关系，展现不同种类产品对利率变动的敏感程度。
汇率类理财产品
此类产品通常以美元兑其他币种的汇率为挂钩的，掌握美元指数的大体走势，便能较好的控制汇率类产品的风险。
原理：2009年10月6日，澳央行升息，这一举措支持了澳元强势。2009年12月5日美国超预期的失业和非农就业数据公布后，美国升息预期提高，这支持美元在2009年年末完成绝地反击。2010年外汇市场的环境与2009年有明显区别。各国量化宽松的货币政策将逐渐终结，升息也将为许多国家的选择。在各国推出政策和升息的博弈中，如何退出、何时退出，将会对该国货币在2010年是否处于相对有利的地位产生深远影响。
从汇率类产品结构看，设置指(临界值)是常规手法，若挂钩汇率超出或等于这个值，则投资者获得较高收益，相反则获得较低收益。产品的设计和发行机构会根据具体的市场情况调整值，因此对于投资者而言，此类产品的超额收益率不会有太大波动。
配置原则：在配置此类产品的过程中，投资需要关注产品的投资币种，一般以澳元或者美元类产品作为首选。但随着人民币升值压力逐渐加大，国内投资者应谨慎购买外币产品，以持有人民币资产为佳。
信贷类理财产品
简述：信贷类理财产品是商业银行借助信托渠道将理财资金投资于企业贷款的一种理财方式，产品收益挂钩贷款企业的信用风险。此类产品多数投资于优良信贷资产，但存在一定本金损失风险，对利率波动敏感，并会因投资期限偏长而增加流动性风险。
原理：产品的预期收益率水平介于同期存款基准利率和贷款基准利率之间。利率波动期，预期收益率水平会随基准利率调整。
利率下降期，信贷类产品可能会提前终止；利率上升期，由于此产品投资期限较长，易造成相对收益打折。
配置原则：利率波动期，尤其是在利率上升期，应当选择期限较短的信贷类产品或者“随息而动”型信贷类产品。“随息而动”是指产品的预期收益率随银行存款或贷款利率而浮动，即：预期收益率=起初预期收益率+(调整后银行存款或贷款利率-期初银行存款或贷款利率)×参与率。
黄金类理财产品
简述：2009年9月以来，国际金价一直处于高位震荡。2010年，通胀预期强烈，为避免出现负利率，央行加息信号愈加明显。2010年年初，美元的弱势格局被打破，进而打压了黄金、石油等大宗商品的上升空间。
原理：2009年黄金挂钩结构产品的最大特点为看涨(单向看涨或在某一个价格区间内看涨)模式，且在投资限上采用短期化模式，这种设计策略可以锁定金价迅速上涨带来的收益。进入2010年，黄金挂钩结构化产品依旧是理财市场的追逐热点，不但有避险!保值、对冲通胀风险的优势，而且通过杠杆化的结构设计，达到“以小博大”的目的，从而获得高收益。
配置原则：首选择结构类型。未来一段时间，此类产品的结构设计将依然采取看涨结构和区间结构，无论金价上涨还是下降，只要不超出设定区间就能获得价高收益。为防止黄金价格回落，投资者选择这类结构的产品较为保险。
利率类理财产品
简述：同业拆借利率是利率类结构性理财产品最常见的挂钩标的。此类优势在于收益稳定，多数理财产品属于保本浮动和保息浮动型，无本金损失风险；缺点在于不具备博取高收益的可能。
原理：利率类产品多采用区间型结构，其次是看涨或者看跌模式。区间型产品的收益主要取决于挂钩利率走势、挂钩利率落在计息区间的实际天数和产品计息总天数。利率波动期内，挂钩利率落在区间之外的可能性增大，区间型尤其是窄区间型产品的收益会受到影响。
看涨或看跌型产品收益取决于挂钩利率走势和触发线水平。在利率波动期，挂钩利率达到触发线的可能性增加，利率上升期内，看涨型产品获得高收益的可能性增加，看跌型产品反之。
配置原则：适宜配置区间宽度较大的区间型产品。在利率上升期(下降期)可相应配置看涨型(看跌型)利率类产品。
结构化理财产品的最终受益不仅仅是由挂钩标标的的资产类别和走势所决定，还包括产品的期权结构、投资期限、进场时机以及投资市种的汇率等因素。
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加息背景下的投资银行理财产品三原则
认清期权结构原则。投资者在了解产品预期收益的同时，更要关注产品结构设计。历次出现问题的结构产品不只是结构设计瑕疵，也存在投资者没有充分了解产品结构，对标的走势预期与产品结构设计的方向不一致的原因。
谨慎进场时机原则。在购买产品时应以自身风险偏好为基础，在追逐热点时，以短期化产品为主。
选择保本保息原则。银行理财产品有一定的投资风险，但还是值得投资者谨慎对待，认清本金损失风险。