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摘要：本文就小额贷款公司组织形式和业务经营特点的弊端，分别从集团化区域经营和业务模式设计两个方面提出了自己的观点。
关键词：小额贷款公司；组织形式；业务模式
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）05-0-01
自2008年小额贷款公司试点以来，一直处于快速扩张期。据统计，截至2012年2月，全国登记在册的小额贷款公司共有4702家，而据估计，目前全国实际运作的小额贷款公司数量不会低于6000家。小额贷款公司在组织形式上呈现规模小、经营 “小额、分散”的特点，致使其面临极大的系统风险。本文从外部组织形式和内部业务模式两方面提出了自己的观点。
一、目前小额贷款公司主要组织形式及问题分析
(一)完全市场型小额贷款公司，因市场风险大，收益与风险的不匹配，经营波动性较大，在市场上很难持续健康发展。
(二)集团控股型小额贷款公司，其生存能力依赖于注册资本更大的集团公司，但是业务容易受到控股公司的干扰，其业务发展也是服从和服务于集团主营业务，业务产业倾向性明显，持续经营能力较弱。
(三)股东内部财务公司型小额贷款公司，是一种互助型的小额贷款机构，生存主要依赖于数个股东内部资金拆借，在满足股东需求前提下，对外经营甚至可以利用银行融资杠杆，形成一个半社会化、半内部化的经营环境，其主要目的是以相关企业间相互借贷公开化(纳税)为代价，以此获得贷款经营牌照，等待时机，为民营工商企业直接投资并控制银行类企业打开通道。这种组织模式因股东组团，财力雄厚，客户相对稳定，抗风险能力相对较强，拥有独立的经理层和专业经营团队，专业化管理水平较高而初步成为小贷市场的中坚力量，但是仍然无法克服单一公司制的弊端。
二、业务、组织模式设计
(一)外部组织结构设计——集团化跨区域经营模式
借鉴王擎、吴玮、黄娟(2012)针对城市商业银行跨区域经营所进行的信贷扩张、风险水平及银行绩效的研究成果，通过其构建的关于、、模型，进行回归分析，得出跨区域经营对信贷扩张、风险、绩效的影响。由于城市商业银行吸收存款能力和中间业务能力较弱，其贷款业务发展能力与小额贷款公司相比具有一定可比性，此项集团化跨区域经营模式的研究成果可以作为小额贷款公司规避系统风险的理论参考。
传统的企业集团化跨区域经营主要有母子制、总分制和连锁制三种模式。
1.母子制：包括股权占有和控制协议两种形式。前者是以产权关系为基本纽带的母子制，一般由一家投资公司(母公司)分别以参股、控股方式运营多家小额贷款公司，母公司借助资本杠杆效应对成员企业实施层层控股或参股，并且动员社会资本，壮大了自身资金实力。后者所指的子公司与母公司没有股权关系，而是通过托管或代理等协议方式结成较为松散的企业集团，一般情况下，经营不善或无力管理的小额贷款公司会通过这种控制协议方式摆脱困境，同时又可以保持贷款牌照，而母公司也可以通过管理能力输出获得额外的管理“租金”。
2.总分制和连锁型小额贷款公司：通过优化资源配置，实行连锁经营，统一管理，统一核算，实现公司内部资源共享，提高资源利用率和社会认知度。同时为实现服务“三农”搭建网络服务平台。
综上所述，集团化经营的优点主要体现在可以满足金融行业规模经济的内在要求，具体包括：提高抗风险能力；通过企业内部化行为合理规避税费；提高市场占有率；有利于消除社会文化对小额贷款行业的“歧视”；提高社会认知度，有利于市场营销和再融资；可以通过相互推荐客户甚至委托贷款实现资金的充分利用，实现规模效益。同时对于矫正小额贷款公司“非正规金融”的偏见、争取应有地位也有积极作用。
(二)业务模式设计
1.在“小额、分散、快捷”的基础上，实现专业化经营：“小额、分散、快捷”是小额贷款公司业务的特色，与银行业务错位发展是小额贷款公司生存的现实选择，但是“小额、分散”只能化解非系统风险，不能规避系统风险，只有通过专业化经营，提高经营效率，才能摊薄系统风险。小额贷款公司业务模式可以依托前述组织形式设计，通过设立子公司、分支或连锁机构等形式，贴近社区贴近市场。随着小额贷款行业竞争的加剧，小额贷款公司最终会在“三农”和中小微型企业之间准确定位，在 “小额、分散、快捷”的前提下实现专业化经营模式。
2.范围经济：是多种金融服务由同一个小额贷款公司提供所产生的协同效应和经济性，即TC(Qx，Qy) 参考文献：
[1]高鸿斋.小额贷款公司实务研究及政策建议——对山西省小额贷款公司试点情况的调查[J].金融纵横,2009(9).
[2]董青马.开放条件下銀行系统性风险生成机制研究[M].北京:中国金融出版社,2010,1.
[3]王擎,吴玮,黄娟.城市商业银行跨区域经营:信贷扩张、风险水平及银行绩效[J].金融研究,2012(1).
作者简介：陆 锋（1975-），男，安徽淮南人，淮南联合大学，金融学硕士，经济师，讲师，主要从事民间金融与农村金融方向的研究。
关键词：小额贷款公司；组织形式；业务模式
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）05-0-01
自2008年小额贷款公司试点以来，一直处于快速扩张期。据统计，截至2012年2月，全国登记在册的小额贷款公司共有4702家，而据估计，目前全国实际运作的小额贷款公司数量不会低于6000家。小额贷款公司在组织形式上呈现规模小、经营 “小额、分散”的特点，致使其面临极大的系统风险。本文从外部组织形式和内部业务模式两方面提出了自己的观点。
一、目前小额贷款公司主要组织形式及问题分析
(一)完全市场型小额贷款公司，因市场风险大，收益与风险的不匹配，经营波动性较大，在市场上很难持续健康发展。
(二)集团控股型小额贷款公司，其生存能力依赖于注册资本更大的集团公司，但是业务容易受到控股公司的干扰，其业务发展也是服从和服务于集团主营业务，业务产业倾向性明显，持续经营能力较弱。
(三)股东内部财务公司型小额贷款公司，是一种互助型的小额贷款机构，生存主要依赖于数个股东内部资金拆借，在满足股东需求前提下，对外经营甚至可以利用银行融资杠杆，形成一个半社会化、半内部化的经营环境，其主要目的是以相关企业间相互借贷公开化(纳税)为代价，以此获得贷款经营牌照，等待时机，为民营工商企业直接投资并控制银行类企业打开通道。这种组织模式因股东组团，财力雄厚，客户相对稳定，抗风险能力相对较强，拥有独立的经理层和专业经营团队，专业化管理水平较高而初步成为小贷市场的中坚力量，但是仍然无法克服单一公司制的弊端。
二、业务、组织模式设计
(一)外部组织结构设计——集团化跨区域经营模式
借鉴王擎、吴玮、黄娟(2012)针对城市商业银行跨区域经营所进行的信贷扩张、风险水平及银行绩效的研究成果，通过其构建的关于、、模型，进行回归分析，得出跨区域经营对信贷扩张、风险、绩效的影响。由于城市商业银行吸收存款能力和中间业务能力较弱，其贷款业务发展能力与小额贷款公司相比具有一定可比性，此项集团化跨区域经营模式的研究成果可以作为小额贷款公司规避系统风险的理论参考。
传统的企业集团化跨区域经营主要有母子制、总分制和连锁制三种模式。
1.母子制：包括股权占有和控制协议两种形式。前者是以产权关系为基本纽带的母子制，一般由一家投资公司(母公司)分别以参股、控股方式运营多家小额贷款公司，母公司借助资本杠杆效应对成员企业实施层层控股或参股，并且动员社会资本，壮大了自身资金实力。后者所指的子公司与母公司没有股权关系，而是通过托管或代理等协议方式结成较为松散的企业集团，一般情况下，经营不善或无力管理的小额贷款公司会通过这种控制协议方式摆脱困境，同时又可以保持贷款牌照，而母公司也可以通过管理能力输出获得额外的管理“租金”。
2.总分制和连锁型小额贷款公司：通过优化资源配置，实行连锁经营，统一管理，统一核算，实现公司内部资源共享，提高资源利用率和社会认知度。同时为实现服务“三农”搭建网络服务平台。
综上所述，集团化经营的优点主要体现在可以满足金融行业规模经济的内在要求，具体包括：提高抗风险能力；通过企业内部化行为合理规避税费；提高市场占有率；有利于消除社会文化对小额贷款行业的“歧视”；提高社会认知度，有利于市场营销和再融资；可以通过相互推荐客户甚至委托贷款实现资金的充分利用，实现规模效益。同时对于矫正小额贷款公司“非正规金融”的偏见、争取应有地位也有积极作用。
(二)业务模式设计
1.在“小额、分散、快捷”的基础上，实现专业化经营：“小额、分散、快捷”是小额贷款公司业务的特色，与银行业务错位发展是小额贷款公司生存的现实选择，但是“小额、分散”只能化解非系统风险，不能规避系统风险，只有通过专业化经营，提高经营效率，才能摊薄系统风险。小额贷款公司业务模式可以依托前述组织形式设计，通过设立子公司、分支或连锁机构等形式，贴近社区贴近市场。随着小额贷款行业竞争的加剧，小额贷款公司最终会在“三农”和中小微型企业之间准确定位，在 “小额、分散、快捷”的前提下实现专业化经营模式。
2.范围经济：是多种金融服务由同一个小额贷款公司提供所产生的协同效应和经济性，即TC(Qx，Qy)
[1]高鸿斋.小额贷款公司实务研究及政策建议——对山西省小额贷款公司试点情况的调查[J].金融纵横,2009(9).
[2]董青马.开放条件下銀行系统性风险生成机制研究[M].北京:中国金融出版社,2010,1.
[3]王擎,吴玮,黄娟.城市商业银行跨区域经营:信贷扩张、风险水平及银行绩效[J].金融研究,2012(1).
作者简介：陆 锋（1975-），男，安徽淮南人，淮南联合大学，金融学硕士，经济师，讲师，主要从事民间金融与农村金融方向的研究。