【摘 要】
：
以2000年1月至2011年12月沪市A股上市公司为样本,按Size-B/M方法构建6投资组合,考察我国股市的价值溢价是否存在一月效应现象,检验大盘股、小盘股价值溢价在1月和非1月是否不
论文部分内容阅读
以2000年1月至2011年12月沪市A股上市公司为样本,按Size-B/M方法构建6投资组合,考察我国股市的价值溢价是否存在一月效应现象,检验大盘股、小盘股价值溢价在1月和非1月是否不同,并采用CAPM模型检验价值溢价的一月效应。实证结果发现:1)采用账面市值比B/M划分成长-价值型股票组合,大盘股和小盘股股票都存在价值溢价;2)大盘股和小盘股的价值溢价在1月与非1月存在不同的模式——大盘股在1月存在显著的价值溢价,而小盘股的价值溢价主要在非1月的月份出现;3)CAPM模型能够解释我国股市从2007年1月至2011年12月期间的价值溢价。相对小盘股,大盘股的价值溢价的一月效应更为显著。
其他文献
浙江省拥有非常丰富的林木种质资源，但由于众多历史原因，浙江省林木种质资源面临着管理不完善、良种利用率低等一系列问题。虽然林业部门已开始重视林木种质资源的管理和保护工
从葡萄酒旅游的基本概念及发展趋势出发,分析贺兰山东麓葡萄酒旅游发展中存在的主要问题。在借鉴国内外葡萄酒旅游的开发模式基础上,探讨了适合宁夏贺兰山东麓葡萄酒旅游发展
广西地方高师院校在师资培训方面取得了一定的成绩,培养了一大批骨干教师,建立了培训网络体系,加强了高层次人才队伍建设,但仍然存在一些问题,比如对终身教育的认识不足；高师
在今天的发言中,我想首先简略地论述杨荫浏先生终生学术业绩给我们的重要启迪,其次,是简要地评述其《中国古代音乐史稿》的历史地位。在杨荫浏百年之际,谨以此表达我对他的深
地理位置和自然人文条件对城市发展,特别是都城建立和发展具有加速或者延缓作用,在一定的历史条件下可能具有决定性影响。中华民族5000年文明史上,洛阳之所以能够成为千年帝
地方高师院校是实施师范教育的载体和平台。多年来,我国各地方高师院校为基础教育培养了大量师资,为整个国家教育事业的发展做出了巨大贡献,它们的改革和发展已经成为我国整
本文以33只封闭式基金为对象,对经典詹森指数绩效衡量方法在中国基金市场上的有效性进行了实证检验,并得出三个主要结论。