论文部分内容阅读
【摘要】近年来P2P网络借贷平台出现的问题较多，带来了较为恶劣的经济影响。文章先分析我国P2P网络借贷平台的特点，然后从我国有代表性的P2P网络借贷平台入手，分析其风险，如P2P网络借贷平台风险、借款人风险以及法律风险等，最后基于P2P借贷平台的角度提出有效的风险控制方法及措施。
【关键词】P2P 网络借贷 风险 对策
据不完全统计，2007年至今，P2P网络借贷平台数量已超过2000家，2013年全行业国内交易总量超过1000亿人民币，比2012年增长5倍。从2015年初至今，有见于报道，出现较大风险事件（逾期提现、限制提现、经营不善倒闭、出借人被迫债权转股权、平台实际控制人跑路、失踪、平台实际控制人涉嫌诈骗等经济犯罪被捕等）约120家。这些数据说明了我国P2P网络借贷行业问题丛生，亟待监管。
一、我国P2P网络借贷平台特点
目前我国P2P网络借贷的发展特点可以概括为“三有三无四聚集”几个字，具体分析来说，“三有”是指P2P网贷行业包含需求、供给和中间服务商，需求自然带来供给，而中间服务商推动着P2P网络借贷发展进程；我们需要迫切关注P2P网络借贷行业所出现的一些“病态”：第一，它的行业准入门槛非常低甚至可以说是没有；第二，国内还没有出台有关规范P2P借贷正式的官方政策文件，也没有P2P网络借贷公司评级的标准，因此这个行业的标准模糊，这给金融市场带来了不稳定的隐患；第三，国内还没有针对P2P网络借贷这个行业设立专门的监督机构，对其的监督分工不明，监督力度有待加强。以上三个方面的问题是P2P网络借贷行业丑闻频发的根源所在；“四集聚”的内涵是：P2P平台聚集的大量资金，对寻找挣钱机会的人产生较大吸引，从而使P2P平台成为人聚集的平台，同时随着互联网金融发展的潮流，高科技手段在赋予P2P平台方便、快捷的同时，也带来了一定的风险。
二、我国P2P网络借贷风险分析
从上述P2P网络借贷问题事件，概括其风险为以下几类：
（一）P2P网络借贷平台风险
行业门槛低，管理规范不到位以及政府监督不严的“病态”土壤现状使得P2P像细菌一样疯狂的繁殖，数量可观，质量却无法保障。自身的管理风险、恶意诈骗等问不容小视。为了取得更好的经营业绩，如今各家公司都在努力“拼规模”，而一些得到风险资本支持的公司，更是蓄势待发。目前我国的P2P网络借贷发展还很稚嫩，各家P2P公司为了在短时间内能够抢占较大的市场份额，也就是在追求市场份额的导向下，往往会对已经存在的风险视而不见或者对潜在的风险掉以轻心，从而会使公司在不知不觉中承担着高风险。
（二）借款人风险
在对客户的信用评级上，合适的信贷技术和线下尽职调查是必不可少的，但是考虑到成本问题，国内很多P2P网贷平台对于线下客户的调查并不完善。目前，P2P网络借贷业务主要是无担保无抵押的，也就是纯信用业务，虽然平台采取小额贷款和投资多元化的方式控制风险，仍无法从根源上规避借款人的风险。
（三）法律风险
1.洗钱风险。金融机构发现可疑客户进行的可疑金钱交易并且向政府举报，这一途径是政府打击洗钱犯罪的有效渠道，而正在迅猛发展的P2P公司这一类型的金融机构并不能有效地帮助政府进行反洗钱的工作，因为目前没有相关的法律法规出台要P2P网络借貸公司一旦发现疑似洗钱的交易必须上报，而且P2P公司的客户资料信息登记标准不一，容易导致掺夹虚假信息，这将无法识别不法分子的相关洗钱活动。
2.非法集资风险。存在一些不法P2P网络借贷平台，表面充当理财产品发行人的角色进行融资、投资活动，实质通过大量存贷款差额，在资金不进账的情况下也能赚取收益。如此发展下去，很容易出现“庞氏骗局”，只有有一个资金链断掉，平台就面临着倒闭的风险。
（四）侵犯隐私风险
为了保证较高的借款成功率，P2P平台会鼓励借款者尽可能披露更多个人信息。虽然大多P2P网贷平台在公布借款人信息时采取匿名方式，而且对于可以鉴别借款人身份的信息，果断采取措施截断，但是运用技术手段，公布的信息经过整合后，还是可以判断出其本人身份，从而带来隐私风险。
三、风险控制手段的创新对策
P2P网络借贷平台现行措施对于缓解风险有一定作用，但是治标不治本，平台在入不敷出、借款人拆东墙补西墙等问题没有得到根治。下面针对我国P2P网络借贷平台现状，提出两种创新对策：
（一）在P2P网络借贷平台中引入保险公司作为第三方担保人
分析现有P2P网络借贷平台的风控措施，口贷网做得较好。口貸网与保险公司合作，通过设置借款人债务保险，保证借款人在出险时获取赔偿金，进一步保证投资人资金安全，在其他情形下，保险公司并不参与，由P2P网络借贷平台进行统筹。借鉴口贷网对资金账户的风险控制理念，笔者创建由保险公司、P2P网络借贷平台和用户组成的新型运作方式，如下图所示：
由于P2P网络借贷公司受到来自各个方面利益的牵绊，因此并不公布真实的平均收益率与违约率。在融资份额方面，各家公司也不尽相同，以红岭创投为例，作为规模较大的一家P2P网络借贷公司，其平均收益率仅为18%，与大部分网络平台相比，收益率处于较低水平。由此看来，对数据采取简单取算术平均的方法会拉高总体的实际平均收益率，最终的结果有较大偏差，即使建立统一的保险平台也无法确保对称性。为了解决上述问题，可以让作为第三方的保险公司调查各项数据，再根据数据制定保险费率，最大限度保证有效性与准确性。
当保险平台的资金规模积累到一程度后，投资者积累的保险金也达到可观数量，对于某一坏账的填补可谓轻而易举。考虑到保险公司只是行使代位求偿权，对投资者损失进行赔偿，最终仍将由借款人承担，能有效遏制坏账的蔓延。总而言之，保险平台可以为用户提供更安心的资金保障，同时以信用为基础审核P2P网络借贷公司，吸引更多客户的目光，是P2P网络借贷市场中不可缺少的一环
（二）各平台设立统一的信用评级系统
各个平台共同努力，设立统一的信用评级系统，能有效降低P2P网络借贷的风险，这个信用评级系统包含大家认同的信用评级标准。笔者认为，信用评级系统的构建应该由以下几个步骤组成：首先，由行业中经营状况与信用评价良好的P2P网络借贷平台牵头，共同建立一个信用评级系统，制定信用评级标准并且共享用户个人资料、借款等相关信息；其次，采用会员制的方式，审核通过的其他网站，交纳规定的资金数额后，将成为该系统的会员，会员凭借独一无二的ID号登录系统，一方面上传本网站的用户信息到系统，另一方面也能获得系统中的共享资源；最后，信用评级系统将根据cookies记录下资料被访问的痕迹，一旦用户发现资料外泄的情况，凭借有效证件，可以在信用评级系统中查找相关资料的浏览记录，找到资料外泄的“幕后黑手”，及时采取措施，避免更大的损失。
参考文献
[1]宫晓林.P2P网络借贷风险与监管—基于有限理性假设的分析[J].投资研究，2014，（06）：29-40.
[2]冯新月.P2P网络借贷违约风险的影响因素研究[J].中国商贸，2014，（04）：72-74.
[3]马运全.P2P网络借贷的发展、风险与行为矫正[J].新金融，2012，（02）：46-49.
作者简介：董小轶（1984-），男，硕士研究生，供职于华南理工大学经济与贸易学院，研究方向：金融学。
【关键词】P2P 网络借贷 风险 对策
据不完全统计，2007年至今，P2P网络借贷平台数量已超过2000家，2013年全行业国内交易总量超过1000亿人民币，比2012年增长5倍。从2015年初至今，有见于报道，出现较大风险事件（逾期提现、限制提现、经营不善倒闭、出借人被迫债权转股权、平台实际控制人跑路、失踪、平台实际控制人涉嫌诈骗等经济犯罪被捕等）约120家。这些数据说明了我国P2P网络借贷行业问题丛生，亟待监管。
一、我国P2P网络借贷平台特点
目前我国P2P网络借贷的发展特点可以概括为“三有三无四聚集”几个字，具体分析来说，“三有”是指P2P网贷行业包含需求、供给和中间服务商，需求自然带来供给，而中间服务商推动着P2P网络借贷发展进程；我们需要迫切关注P2P网络借贷行业所出现的一些“病态”：第一，它的行业准入门槛非常低甚至可以说是没有；第二，国内还没有出台有关规范P2P借贷正式的官方政策文件，也没有P2P网络借贷公司评级的标准，因此这个行业的标准模糊，这给金融市场带来了不稳定的隐患；第三，国内还没有针对P2P网络借贷这个行业设立专门的监督机构，对其的监督分工不明，监督力度有待加强。以上三个方面的问题是P2P网络借贷行业丑闻频发的根源所在；“四集聚”的内涵是：P2P平台聚集的大量资金，对寻找挣钱机会的人产生较大吸引，从而使P2P平台成为人聚集的平台，同时随着互联网金融发展的潮流，高科技手段在赋予P2P平台方便、快捷的同时，也带来了一定的风险。
二、我国P2P网络借贷风险分析
从上述P2P网络借贷问题事件，概括其风险为以下几类：
（一）P2P网络借贷平台风险
行业门槛低，管理规范不到位以及政府监督不严的“病态”土壤现状使得P2P像细菌一样疯狂的繁殖，数量可观，质量却无法保障。自身的管理风险、恶意诈骗等问不容小视。为了取得更好的经营业绩，如今各家公司都在努力“拼规模”，而一些得到风险资本支持的公司，更是蓄势待发。目前我国的P2P网络借贷发展还很稚嫩，各家P2P公司为了在短时间内能够抢占较大的市场份额，也就是在追求市场份额的导向下，往往会对已经存在的风险视而不见或者对潜在的风险掉以轻心，从而会使公司在不知不觉中承担着高风险。
（二）借款人风险
在对客户的信用评级上，合适的信贷技术和线下尽职调查是必不可少的，但是考虑到成本问题，国内很多P2P网贷平台对于线下客户的调查并不完善。目前，P2P网络借贷业务主要是无担保无抵押的，也就是纯信用业务，虽然平台采取小额贷款和投资多元化的方式控制风险，仍无法从根源上规避借款人的风险。
（三）法律风险
1.洗钱风险。金融机构发现可疑客户进行的可疑金钱交易并且向政府举报，这一途径是政府打击洗钱犯罪的有效渠道，而正在迅猛发展的P2P公司这一类型的金融机构并不能有效地帮助政府进行反洗钱的工作，因为目前没有相关的法律法规出台要P2P网络借貸公司一旦发现疑似洗钱的交易必须上报，而且P2P公司的客户资料信息登记标准不一，容易导致掺夹虚假信息，这将无法识别不法分子的相关洗钱活动。
2.非法集资风险。存在一些不法P2P网络借贷平台，表面充当理财产品发行人的角色进行融资、投资活动，实质通过大量存贷款差额，在资金不进账的情况下也能赚取收益。如此发展下去，很容易出现“庞氏骗局”，只有有一个资金链断掉，平台就面临着倒闭的风险。
（四）侵犯隐私风险
为了保证较高的借款成功率，P2P平台会鼓励借款者尽可能披露更多个人信息。虽然大多P2P网贷平台在公布借款人信息时采取匿名方式，而且对于可以鉴别借款人身份的信息，果断采取措施截断，但是运用技术手段，公布的信息经过整合后，还是可以判断出其本人身份，从而带来隐私风险。
三、风险控制手段的创新对策
P2P网络借贷平台现行措施对于缓解风险有一定作用，但是治标不治本，平台在入不敷出、借款人拆东墙补西墙等问题没有得到根治。下面针对我国P2P网络借贷平台现状，提出两种创新对策：
（一）在P2P网络借贷平台中引入保险公司作为第三方担保人
分析现有P2P网络借贷平台的风控措施，口贷网做得较好。口貸网与保险公司合作，通过设置借款人债务保险，保证借款人在出险时获取赔偿金，进一步保证投资人资金安全，在其他情形下，保险公司并不参与，由P2P网络借贷平台进行统筹。借鉴口贷网对资金账户的风险控制理念，笔者创建由保险公司、P2P网络借贷平台和用户组成的新型运作方式，如下图所示：
由于P2P网络借贷公司受到来自各个方面利益的牵绊，因此并不公布真实的平均收益率与违约率。在融资份额方面，各家公司也不尽相同，以红岭创投为例，作为规模较大的一家P2P网络借贷公司，其平均收益率仅为18%，与大部分网络平台相比，收益率处于较低水平。由此看来，对数据采取简单取算术平均的方法会拉高总体的实际平均收益率，最终的结果有较大偏差，即使建立统一的保险平台也无法确保对称性。为了解决上述问题，可以让作为第三方的保险公司调查各项数据，再根据数据制定保险费率，最大限度保证有效性与准确性。
当保险平台的资金规模积累到一程度后，投资者积累的保险金也达到可观数量，对于某一坏账的填补可谓轻而易举。考虑到保险公司只是行使代位求偿权，对投资者损失进行赔偿，最终仍将由借款人承担，能有效遏制坏账的蔓延。总而言之，保险平台可以为用户提供更安心的资金保障，同时以信用为基础审核P2P网络借贷公司，吸引更多客户的目光，是P2P网络借贷市场中不可缺少的一环
（二）各平台设立统一的信用评级系统
各个平台共同努力，设立统一的信用评级系统，能有效降低P2P网络借贷的风险，这个信用评级系统包含大家认同的信用评级标准。笔者认为，信用评级系统的构建应该由以下几个步骤组成：首先，由行业中经营状况与信用评价良好的P2P网络借贷平台牵头，共同建立一个信用评级系统，制定信用评级标准并且共享用户个人资料、借款等相关信息；其次，采用会员制的方式，审核通过的其他网站，交纳规定的资金数额后，将成为该系统的会员，会员凭借独一无二的ID号登录系统，一方面上传本网站的用户信息到系统，另一方面也能获得系统中的共享资源；最后，信用评级系统将根据cookies记录下资料被访问的痕迹，一旦用户发现资料外泄的情况，凭借有效证件，可以在信用评级系统中查找相关资料的浏览记录，找到资料外泄的“幕后黑手”，及时采取措施，避免更大的损失。
参考文献
[1]宫晓林.P2P网络借贷风险与监管—基于有限理性假设的分析[J].投资研究，2014，（06）：29-40.
[2]冯新月.P2P网络借贷违约风险的影响因素研究[J].中国商贸，2014，（04）：72-74.
[3]马运全.P2P网络借贷的发展、风险与行为矫正[J].新金融，2012，（02）：46-49.
作者简介：董小轶（1984-），男，硕士研究生，供职于华南理工大学经济与贸易学院，研究方向：金融学。