【摘 要】
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利率期限结构反映的是利率和到期期限之间的关系。文章利用指数样条法估计出我国上交所国债的利率期限结构,对其进行静态的分析,得到上交所国债利率期限结构统计特征。同时,应用
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利率期限结构反映的是利率和到期期限之间的关系。文章利用指数样条法估计出我国上交所国债的利率期限结构,对其进行静态的分析,得到上交所国债利率期限结构统计特征。同时,应用主成分分析方法研究国债利率期限结构的动态特征,发现水平因素、斜度因素和凸度因素对我国国债即期利率曲线变动的解释能力分别达到51.28%、26.63%和10.86%,累计贡献率达到88.77%,不同因素对各个到期期限即期利率的影响程度也有所不同。
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