【摘 要】
：
天气衍生品作为一种规避天气风险的金融衍生品,如何对其准确定价一直以来是学术界争论的焦点。文章以Alaton[5]提出的基于月波动率的O-U模型为基础,将原模型中的常量均值回复
【机 构】
：
东南大学经济管理学院; 南京信息工程大学经济管理学院;
【基金项目】
：
公益性行业(气象)科研专项(GYHY201106019);国家自然科学基金资助项目(71071034,71201023,71371051)
论文部分内容阅读
天气衍生品作为一种规避天气风险的金融衍生品,如何对其准确定价一直以来是学术界争论的焦点。文章以Alaton[5]提出的基于月波动率的O-U模型为基础,将原模型中的常量均值回复速率考虑为随时间变化的变量,并通过ARMA(p,q)模型分析该时间序列的变化规律,进而建立时变O-U模型。基于北京市自1951年以来的日平均气温数据,分别模拟了2010-2012共计三年的日平均气温,并与其真实值对比发现:改进后的模型残差平方和更小,而偏差比例、方差比例和协方差比例也显示改进后的模型对温度预测效果更好。最后,基于北京市的数据通过蒙特卡洛仿真计算了CDDs和HDDs,并进行了相关的期货合约定价,进一步验证了改进后模型的适应性。
其他文献
<正>雀斑(Freckles)是常见于面部较小的黄褐色或褐色的色素沉着斑点,大小约针头至小米粒大,数目有多有少,其发展与日晒有关,为常染色体显性遗传疾病。
Web2.0是目前正在兴起的Web技术,包括流行的博客和Ajax等技术。Ajax技术是多种以往技术的综合,是有着广泛应用的新技术。Ajax在大多数浏览器中都能使用,而且不需要任何专门的
<正>0前言2007年,无线电频谱监测及月报工作已在全国各级无线电管理机构陆续展开。自2006年以来,我市的无线电监测工作就已全面启动,全面、系统的无线电监测对于了解和掌握本
<正>2014年,青海省无线电管理机构以打击非法无线电台站为重点,优化无线电频谱资源配置,创新监管手段和服务措施,强化队伍建设,改进工作作风,圆满完成了各项工作。2015年,青
为促进三维GIS在公路规划、设计、建设与管理等各个阶段的应用,系统地研究了三维GIS与公路CAD的集成方法。首先,针对公路CAD中的路线三维模型与构造物实体模型,分析了三维GIS
为了合理确定高速公路夜间最高车速限制值,保障高速公路夜间行车安全,进行了驾驶人夜间距离识别与车速感知试验研究。分析了行驶速度、平曲线半径和纵坡坡度对高速公路驾驶人
<正>中华民族是一个好玉的民族.中国人对玉有着独到的理解和认识.古往今来,世界上没有另一个民族能象中华民族那样对玉一往情深,崇尚备致.黄金和美玉得之不易,价值昂贵,可以
本文通过应用实例,以公路桥梁使用功能评价模型的研究为基础,阐述了特尔斐专家评估法的工作方法及其特点,以及在公路桥梁评价中的应用情况。
<正>肉毒毒素是一种锌依赖的肽腱内切酶,是一种强力、不可逆的、可致死的神经毒素,但它同时又是一种较强的肌肉松弛剂[1]。自1989年美国FDA正式批准该药用于临床以来,至今已
目的了解原发性直肠肛管恶性黑色素瘤的临床特点。方法回顾性分析9例原发性直肠肛管恶性黑色素瘤的临床资料,并复习文献。结果直肠肛管恶性黑色素瘤以女性多见,平均发病年龄5