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2010年初A股呈现出明显的震荡走势,市场研究人士纷纷将今年定义为“震荡年”。
理财专家表示,指数型基金、杠杆类产品、低风险产品值得投资者关注,把握时机对这三类产品进行“轮动”投资。
指数型基金价值凸显
“若虎年真是震荡年,必然出现市场二八分化走势,投资者可能只赚指数不赚钱。”深圳一位资深投资人表示,在此背景下,不如投资指数型基金。
信达证券同样认为,2010年A股市场处于上升趋势是大概率事件,在这种前提下,中长期投资于指数型基金具有明显的优势。
同时有不少研究人士表示,投资指数型基金应该首选ETF基金及LOF基金,这些产品具有低费率、高仓位操作、即时交易的优势。“通过对ETF基金的波段操作,投资者可以获得超额收益。不过,对于资金量较小的投资者,ETF联接基金也不错,这种基金将90%的基金资产用来跟踪指数,10%的基金资产通过主动管理来强化收益,交易便利、门槛低,而且费率也很低。”一位基金研究员如此表示。
山西证券报告显示,对于指数型基金,建议投资者重点关注跟踪上证50指数、上证180指数,还有上证红利指数的基金。上证50指数和上证180指数由于其标的指数成分股类似,风险收益特征相当,其权重行业均为金融服务、石油石化行业,未来市场热点还将转向大盘蓝筹股,而作为两市第一权重行业的金融行业,估值普遍偏低,投资价值凸显。
杠杆类产品具爆发力
早在去年,就有投资界人士预测今年是杠杆类产品的“大年”,这正说明了这类产品的投资价值。
从目前市场情况来看,现存的4只杠杆类产品都受到了投资者追捧,显示了投资者对这类产品的真实需求。数据显示,2007年成立的国投瑞银瑞福分级基金共发行了60亿,另外2只分级基金——长盛同庆和国投瑞银瑞和300在2009年分别发行了147亿和32亿。2010年,国泰估值优势可分离交易基金在1月18日面世,首募规模也好于市场同期水平。
“这类产品因带有杠杆因素,涨得比较快,跌得也比较快,一旦踏准节奏,二级市场表现就和股票市场的强势股完全一样,一周涨2%、30%、40%都有可能。”资深投资人周先生就很喜欢这样的投资品,“杠杆类产品非常适合今年震荡市场格局。”
同样,理财专家也表示,中国经济已顺利渡过了经济危机的最艰难阶段,市场对于中国经济中期走势持乐观态度。未来几年,市场整体向上应该是大概率事件。所以,从系统风险的角度来看,杠杆基金具有良好的投资价值。而且,杠杆基金本身多为分级产品,当市场系统风险较大时,投资者可以选择持有分级产品中的固定收益端产品,以规避高风险;而在市场的系统风险较小时,投资者可以选择持有带杠杆端的产品以期获得相对高的收益。
搭配低风险产品为宜
虎年市场震荡,在投资权益类产品时,不要忘记了低风险产品的避风港效应。
首先,加息预期促债券票据类收益率上升。理财专家表示,业内普遍预计央行在2010年二季度有加息的可能,届时债券、票据类理财产品收益率有望水涨船高。所以,投资者目前应主选短期产品票据类产品,以免未来无缘分享收益率提高的理财产品。而且,随着市场利率上行,货币市场基金的收益水平或有望小幅回升,是股票市场调整时的避险工具和短期流动性管理工具。
其次,2010年通货膨胀的预期会有所增强,分红险产品的投资价值凸现。这类产品主要投资于与利率相关的产品,如债券、银行协议存款、大型基建项目等,投资风格较为稳健。通胀预期下,一旦加息,债券收益走高,将提高分红险的投资回报。2009年,分红险已经成为投资型保险的绝对主力,虎年这类产品的优势地位将进一步确立。
最后,理财达人王先生表示,随着经济企稳复苏,以及通胀脚步日渐走近,有保本承诺的结构性产品是一种较为理想的低风险产品。在资本市场不稳定的时候,大部分结构性产品有良好的抗风险特质,完全或部分锁定本金,避免投资者遭受更大的损失。从历史数据来看,在标的资产狂跌近80%的情况下,许多结构性产品实现了完全保本或80%以上保本。
理财专家表示,指数型基金、杠杆类产品、低风险产品值得投资者关注,把握时机对这三类产品进行“轮动”投资。
指数型基金价值凸显
“若虎年真是震荡年,必然出现市场二八分化走势,投资者可能只赚指数不赚钱。”深圳一位资深投资人表示,在此背景下,不如投资指数型基金。
信达证券同样认为,2010年A股市场处于上升趋势是大概率事件,在这种前提下,中长期投资于指数型基金具有明显的优势。
同时有不少研究人士表示,投资指数型基金应该首选ETF基金及LOF基金,这些产品具有低费率、高仓位操作、即时交易的优势。“通过对ETF基金的波段操作,投资者可以获得超额收益。不过,对于资金量较小的投资者,ETF联接基金也不错,这种基金将90%的基金资产用来跟踪指数,10%的基金资产通过主动管理来强化收益,交易便利、门槛低,而且费率也很低。”一位基金研究员如此表示。
山西证券报告显示,对于指数型基金,建议投资者重点关注跟踪上证50指数、上证180指数,还有上证红利指数的基金。上证50指数和上证180指数由于其标的指数成分股类似,风险收益特征相当,其权重行业均为金融服务、石油石化行业,未来市场热点还将转向大盘蓝筹股,而作为两市第一权重行业的金融行业,估值普遍偏低,投资价值凸显。
杠杆类产品具爆发力
早在去年,就有投资界人士预测今年是杠杆类产品的“大年”,这正说明了这类产品的投资价值。
从目前市场情况来看,现存的4只杠杆类产品都受到了投资者追捧,显示了投资者对这类产品的真实需求。数据显示,2007年成立的国投瑞银瑞福分级基金共发行了60亿,另外2只分级基金——长盛同庆和国投瑞银瑞和300在2009年分别发行了147亿和32亿。2010年,国泰估值优势可分离交易基金在1月18日面世,首募规模也好于市场同期水平。
“这类产品因带有杠杆因素,涨得比较快,跌得也比较快,一旦踏准节奏,二级市场表现就和股票市场的强势股完全一样,一周涨2%、30%、40%都有可能。”资深投资人周先生就很喜欢这样的投资品,“杠杆类产品非常适合今年震荡市场格局。”
同样,理财专家也表示,中国经济已顺利渡过了经济危机的最艰难阶段,市场对于中国经济中期走势持乐观态度。未来几年,市场整体向上应该是大概率事件。所以,从系统风险的角度来看,杠杆基金具有良好的投资价值。而且,杠杆基金本身多为分级产品,当市场系统风险较大时,投资者可以选择持有分级产品中的固定收益端产品,以规避高风险;而在市场的系统风险较小时,投资者可以选择持有带杠杆端的产品以期获得相对高的收益。
搭配低风险产品为宜
虎年市场震荡,在投资权益类产品时,不要忘记了低风险产品的避风港效应。
首先,加息预期促债券票据类收益率上升。理财专家表示,业内普遍预计央行在2010年二季度有加息的可能,届时债券、票据类理财产品收益率有望水涨船高。所以,投资者目前应主选短期产品票据类产品,以免未来无缘分享收益率提高的理财产品。而且,随着市场利率上行,货币市场基金的收益水平或有望小幅回升,是股票市场调整时的避险工具和短期流动性管理工具。
其次,2010年通货膨胀的预期会有所增强,分红险产品的投资价值凸现。这类产品主要投资于与利率相关的产品,如债券、银行协议存款、大型基建项目等,投资风格较为稳健。通胀预期下,一旦加息,债券收益走高,将提高分红险的投资回报。2009年,分红险已经成为投资型保险的绝对主力,虎年这类产品的优势地位将进一步确立。
最后,理财达人王先生表示,随着经济企稳复苏,以及通胀脚步日渐走近,有保本承诺的结构性产品是一种较为理想的低风险产品。在资本市场不稳定的时候,大部分结构性产品有良好的抗风险特质,完全或部分锁定本金,避免投资者遭受更大的损失。从历史数据来看,在标的资产狂跌近80%的情况下,许多结构性产品实现了完全保本或80%以上保本。