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摘 要:企业规模的扩张是企业追求规模经济的一种有效途径。然而,过度的扩张亦会由于资金练得断裂使得企业发生危机,如何合理确定扩张的方式和扩张的边界是本选题所要探讨的内容。
关键词:企业;企业扩张;扩张边界
针对纵向一体化,科斯注重交易费用与组织费用的比较,威廉姆森进一步细化了交易费用的研究。彼德圣吉根据系统反馈环路提出了企业成长上限理论,其核心思想是:任何个人、组织乃至人类社会本身是一个不断反馈着的环路系统,并与其外在的更大系统构成一个整体,一个系统所面临的许多问题往往是系统内部、系统外部多种因素相互作用的结果。
一、纵向扩张
企业规模的纵向扩张指的是采购系统、销售系统以及企业内部的扩张。由于技术水平的提高,生产能力得到大幅度的提高。然而面对日益扩大的生产能力,供应上不能满足企业的需要,销售上不能承受巨大的生产能力时,企业必然进行纵向扩张。大规模采购部门在企业内的产生,并取代了采购环节中的代理商直接向原材料生产部门进行采购,或者直接控制原材料的供应,这样便确保了生产的稳定性,同时减少了采购环节中的交易费用。大量生产和大量分配的结合,使得制造业者有机会通过有效地管理生产过程和分配过程以及协调经过这些过程的货物流通的办法,以降低成本并提高生产力。但是最早将这两组基本过程加以结合的工业家却并不是为了获取这种经济效益而这样做的。他们这么做是因为现有的销售商无法销售和分配他们生产出来的如此大量的产品。这些新出现的大量生产者敏锐地察觉到了新的交通和通讯基础设施所开辟的国内和国际市场。这种市场潜力迫使他们采用大量生产的机器。可是,只要销售公司能够销售他们的产品,他们也就不需要建立自己的销售组织了。一旦现有的销售商不胜任的情况趋于明显,制造商才会向前而结合销售工作。对销售渠道进行控制的前向一体化不仅指是保证满足企业对市场的供给,同时也减少了与多层销售商之间的交易费用。然而,纵向一体化过程在减少交易费用的同时又带来了新的问题,即组织成本的增加,因为对前后渠道的管理是需要付出成本的。
企业的纵向扩张实质上就是降低交易费用以保证稳定生产的行为,这与科斯的论述相符,因此,企业总向扩张的规模扩张停止点便沿用科斯的界定,即组织成本与交易费用相等的点。然而企业并不会由于这一点的界定而使规模停滞不前,实际上企业将不断通过降低组织成本进行纵向扩张直到控制所有生产资料的来源和垄断产品市场。
二、横向扩张
横向扩张是企业间的扩张和生产领域的扩张,因此将其划分为三种情况分别进行讨论。
1、同类企业间的并购
如前所述,纽博尔德在1970年调查发现,只有18%的公司承认其合并动机与规模经济相关。1980年,考林、卡宾和霍尔调查研究后认为,“很难从他们调查的公司看出合并的规模经济效益”。惠廷顿调查后竟发现获利能力与企业规模大小不相关。为什么在不能形成规模经济效益时企业仍然要进行并购?作者认为:规模经济解释的是资本有机构成的问题,而不能用于完全解释企业间的并购。当可变资本部分的扩张快于不便资本部分的扩张时,固定成本分摊到更多的可变成本上,因而规模报酬呈递增趋势;两者以同样比例扩张时规模报酬不变;前者扩张慢于后者时,规模报酬递减。不同企业资本有机构成是不同的,企业间的并购所出现的规模不经济即1+1〈2时很正常的,企业间并购的界定关键在于讨论1+1最小应该是多少。
在现代企业中,在做出管理决策时,职业经理人员宁愿选择能促使公司长期稳定和成长的政策,而不贪图眼前的最大利润。企业间的并购必须能够满足企业长期的稳定和成长。企业间的合并是在企业主体的协商下进行的,是自主的双向选择,目的旨在获得双赢的结局,其本质是资本的集中,因而当合并之后能形成规模效益或范围经济时双方才会进行合并,即1+1〉2。如果1+1≤2,那么各当事人都会基于权力、利益等各种原因放弃合并。企业间的收购则是资本雄厚一方对资本弱小一方的吞并,是资本的转移过程,资本雄厚的一方不需要考虑规模经济的问题,当收购后能使得资本的绝对量增加,那么收购就会发生。资本本身不会增值,只有资本进入经济领域内活动时才能增值。在收购过程中,资本本身没有变化,只是形式上的改变,由潜在的货币资本变为收购的企业,进入生产领域履行资本的职能,因此,只要1〉1,收购行为就会发生。
2、具有相关性的“篮子”
松下幸之助的经营理念是把所有鸡蛋放到一个篮子里,并看好这个篮子。然而松下公司装鸡蛋的篮子却几乎涵盖了所有家用电器。可见,鸡蛋不一定要放在一个篮子里。松下幸之助的一个篮子应该是指有正相关性的一群篮子。这里将讨论在什么情况下企业会增加具有与原有篮子相关的一个新的篮子。
假定有一个生产汽车的企业,由于开展了购车消费贷款业务,一些不能一次消费的人可以通过贷款对汽车进行消费,因而有更多的人愿意购买汽车,使得市场上对汽车的有效需求增加,该企业的汽车销量增加,同时贷款业务也带来了利息和服务收入。该企业再开展汽车修理业务使得买车的顾客能获得更好的售后服务,这样又使得更多的人愿意买车。三项业务的收益都增加了。此外还可以开展车险、人身保险等等一系列相关业务,每一项业务都能带动其他业务收益的增加,其他业务收益的增加又反过来促进该业务收益的增加,最终,总业务的增加以单项业务收益增加的倍数的形式增加。成本方面亦然。这种现象被称为乘数效应,业务成数k就是指业务的变动引起的总收益(总成本)变动的比率。
用k表示收益的变动为:
k=△R/△r=1/(1-ρ)…………① ρ为该业务与其它业务的相关系数,-1〈ρ〈1
同样,k也可以表示出成本的变动:
k=△C/△c=1/(1-ρ)…………②
考虑到只有当新增业务给企业带来更多利益时,该业务才会被设立,即
△R-△r>△C-△c
△R-△r>△C-△c…………③
将①、②代入③,化简得:
k(△r-△c)>(△r-△c)…………④
在△r>△c的情况下,k>1时该项业务会设立,它能使企业比扩张前获得更多的利益。
在△r<△c的情况下,k<1时该项业务会设立,它能通过扩张减少企业的亏损,也可理解为开展与亏损业务负相关的业务。
当开展了一项新业务,企业的收支情况产生了变化。根据乘数原理,企业的支出由C变为Kc,收入由R变为kR,两者同比例地增加,因而纯利润也变为原来的k倍,这便是松下的经营秘诀,让各个正相关的业务发挥协同效应,是的收益成倍的增长。威廉大内在《M型社会》一书中也同样运用这种协同原理对组织的M型结构进行了论述。
3、企业集团的扩张
已经执行职能的资本(剩余产品就是由于它执行职能而产生)的总额越大,转化为潜在货币资本的剩余产品的量也就越大。但是,当每年再生产的潜在货币资本的绝对量增大时,这种资本的分裂也就会更容易,因此,这种资本可以更迅速地被投入一个特殊的企业,不论这个企业是在同一个资本家手中,还是在另一些人手中。在这里,货币资本的分裂是指:完全离开原有的资本,以便作为新的货币资本投入一个新的独立的企业。企业这种跨行业的扩张的前提就是企业拥有充足的潜在货币资本以及企业在所在行业内的扩张一达到一个动态的均衡。企业跨行业扩张的标准包括利润、机会成本和管理者偏好。利润是由资本本性决定的,因而必然时扩张的首要前提。机会成本使指生产一单位的某种商品,生产者所放弃的使用相同的生产要素在其它生产用途中所能得到的最高收入。这里还包括对市场潜力、发展前景的比较。管理者偏好指企业的决策者的个人偏好对企业跨行业扩张的影响。如风险偏好决定了投资的方向,个人知识结构决定了投资的领域等等。企业集团中,一旦新的企业出现,其规模扩张的界定,又回到我们前面的论述中。
三、逆向扩张
逆向扩张纯粹是为了生存,以提高市场占有率为目的的扩张。其特点在于扩张的决策是一种逆向选择行为。作者将它分为两种类型:成本型逆向扩张和竞争型逆向扩张。
成本型逆向扩张的内涵在于通过企业规模的扩张减少企业的亏损,减少亏损实质上仍然属于企业利益的增加。
社会资本中固定在每个特殊生产部门的部分,分在许多资本家身上,他们作为独立的和互相竞争的商品生产者彼此对立着。所以,积累和伴随着积累的积累不仅分散在许多点上,而且执行职能的资本的增长还受到新资本的形成和旧资本的分裂的阻碍。因此,积累一方面表现为生产资料和对劳动的支配权的不断增长的积聚,另一方面,表现为许多单个资本的互相排斥。竞争型逆向扩张是指在竞争型市场中通过扩张消灭或吞并竞争对手的行为。有时企业通过扩张给整个行业带来损失,如果这种损失对自身的负面影响小于对竞争对手的负面影响,那么这种扩张就是可取的。通过制定行业标准降低竞争对手竞争力和阻止市场进入就是一种表现形式。恶意收购又是另一种形式的逆向扩张,在破坏对手生产的同时占领对手的市场。社会总资本分散为许多单个资本,或它的各部分间的相互排斥,又遇到各部分间相互吸引的反作用。这已不再是生产资料和对劳动的支配权的简单的、和积累等同的积聚。这时已经形成的各资本的积聚,是它们的个体独立性的消灭,是资本家剥夺资本家,是许多小资本变成少数大资本。这一过程和前一过程不同的地方就在于,它仅仅以已经存在的并且执行职能的资本再分配上的变化为前提,因而,它的作用范围不受社会财富的绝对增长或积累的绝对界限的限制。资本所以能在这里,在一个人手中大量增长,是因为它在那里,在许多人手中丧失了。这是不同于积累和积聚本来意义的集中。只要通过逆向扩张使得企业能够在市场竞争中更牢固地生存,即长期利益能弥补短期损失,那么这种逆向扩张就会进行。制约逆向扩张的因素有两个:资本的数量和法律的约束。
参考文献:
[1]亚当•斯密。国民财富的性质和原因的研究【M】。北京:商务印书馆,1972。
[2]马克思。资本论(第1卷)【M】。北京:人民出版社,1975。
[3]钱德勒。规模经济与范围经济【M】。北京:中国社会科学出版社,1999。
关键词:企业;企业扩张;扩张边界
针对纵向一体化,科斯注重交易费用与组织费用的比较,威廉姆森进一步细化了交易费用的研究。彼德圣吉根据系统反馈环路提出了企业成长上限理论,其核心思想是:任何个人、组织乃至人类社会本身是一个不断反馈着的环路系统,并与其外在的更大系统构成一个整体,一个系统所面临的许多问题往往是系统内部、系统外部多种因素相互作用的结果。
一、纵向扩张
企业规模的纵向扩张指的是采购系统、销售系统以及企业内部的扩张。由于技术水平的提高,生产能力得到大幅度的提高。然而面对日益扩大的生产能力,供应上不能满足企业的需要,销售上不能承受巨大的生产能力时,企业必然进行纵向扩张。大规模采购部门在企业内的产生,并取代了采购环节中的代理商直接向原材料生产部门进行采购,或者直接控制原材料的供应,这样便确保了生产的稳定性,同时减少了采购环节中的交易费用。大量生产和大量分配的结合,使得制造业者有机会通过有效地管理生产过程和分配过程以及协调经过这些过程的货物流通的办法,以降低成本并提高生产力。但是最早将这两组基本过程加以结合的工业家却并不是为了获取这种经济效益而这样做的。他们这么做是因为现有的销售商无法销售和分配他们生产出来的如此大量的产品。这些新出现的大量生产者敏锐地察觉到了新的交通和通讯基础设施所开辟的国内和国际市场。这种市场潜力迫使他们采用大量生产的机器。可是,只要销售公司能够销售他们的产品,他们也就不需要建立自己的销售组织了。一旦现有的销售商不胜任的情况趋于明显,制造商才会向前而结合销售工作。对销售渠道进行控制的前向一体化不仅指是保证满足企业对市场的供给,同时也减少了与多层销售商之间的交易费用。然而,纵向一体化过程在减少交易费用的同时又带来了新的问题,即组织成本的增加,因为对前后渠道的管理是需要付出成本的。
企业的纵向扩张实质上就是降低交易费用以保证稳定生产的行为,这与科斯的论述相符,因此,企业总向扩张的规模扩张停止点便沿用科斯的界定,即组织成本与交易费用相等的点。然而企业并不会由于这一点的界定而使规模停滞不前,实际上企业将不断通过降低组织成本进行纵向扩张直到控制所有生产资料的来源和垄断产品市场。
二、横向扩张
横向扩张是企业间的扩张和生产领域的扩张,因此将其划分为三种情况分别进行讨论。
1、同类企业间的并购
如前所述,纽博尔德在1970年调查发现,只有18%的公司承认其合并动机与规模经济相关。1980年,考林、卡宾和霍尔调查研究后认为,“很难从他们调查的公司看出合并的规模经济效益”。惠廷顿调查后竟发现获利能力与企业规模大小不相关。为什么在不能形成规模经济效益时企业仍然要进行并购?作者认为:规模经济解释的是资本有机构成的问题,而不能用于完全解释企业间的并购。当可变资本部分的扩张快于不便资本部分的扩张时,固定成本分摊到更多的可变成本上,因而规模报酬呈递增趋势;两者以同样比例扩张时规模报酬不变;前者扩张慢于后者时,规模报酬递减。不同企业资本有机构成是不同的,企业间的并购所出现的规模不经济即1+1〈2时很正常的,企业间并购的界定关键在于讨论1+1最小应该是多少。
在现代企业中,在做出管理决策时,职业经理人员宁愿选择能促使公司长期稳定和成长的政策,而不贪图眼前的最大利润。企业间的并购必须能够满足企业长期的稳定和成长。企业间的合并是在企业主体的协商下进行的,是自主的双向选择,目的旨在获得双赢的结局,其本质是资本的集中,因而当合并之后能形成规模效益或范围经济时双方才会进行合并,即1+1〉2。如果1+1≤2,那么各当事人都会基于权力、利益等各种原因放弃合并。企业间的收购则是资本雄厚一方对资本弱小一方的吞并,是资本的转移过程,资本雄厚的一方不需要考虑规模经济的问题,当收购后能使得资本的绝对量增加,那么收购就会发生。资本本身不会增值,只有资本进入经济领域内活动时才能增值。在收购过程中,资本本身没有变化,只是形式上的改变,由潜在的货币资本变为收购的企业,进入生产领域履行资本的职能,因此,只要1〉1,收购行为就会发生。
2、具有相关性的“篮子”
松下幸之助的经营理念是把所有鸡蛋放到一个篮子里,并看好这个篮子。然而松下公司装鸡蛋的篮子却几乎涵盖了所有家用电器。可见,鸡蛋不一定要放在一个篮子里。松下幸之助的一个篮子应该是指有正相关性的一群篮子。这里将讨论在什么情况下企业会增加具有与原有篮子相关的一个新的篮子。
假定有一个生产汽车的企业,由于开展了购车消费贷款业务,一些不能一次消费的人可以通过贷款对汽车进行消费,因而有更多的人愿意购买汽车,使得市场上对汽车的有效需求增加,该企业的汽车销量增加,同时贷款业务也带来了利息和服务收入。该企业再开展汽车修理业务使得买车的顾客能获得更好的售后服务,这样又使得更多的人愿意买车。三项业务的收益都增加了。此外还可以开展车险、人身保险等等一系列相关业务,每一项业务都能带动其他业务收益的增加,其他业务收益的增加又反过来促进该业务收益的增加,最终,总业务的增加以单项业务收益增加的倍数的形式增加。成本方面亦然。这种现象被称为乘数效应,业务成数k就是指业务的变动引起的总收益(总成本)变动的比率。
用k表示收益的变动为:
k=△R/△r=1/(1-ρ)…………① ρ为该业务与其它业务的相关系数,-1〈ρ〈1
同样,k也可以表示出成本的变动:
k=△C/△c=1/(1-ρ)…………②
考虑到只有当新增业务给企业带来更多利益时,该业务才会被设立,即
△R-△r>△C-△c
△R-△r>△C-△c…………③
将①、②代入③,化简得:
k(△r-△c)>(△r-△c)…………④
在△r>△c的情况下,k>1时该项业务会设立,它能使企业比扩张前获得更多的利益。
在△r<△c的情况下,k<1时该项业务会设立,它能通过扩张减少企业的亏损,也可理解为开展与亏损业务负相关的业务。
当开展了一项新业务,企业的收支情况产生了变化。根据乘数原理,企业的支出由C变为Kc,收入由R变为kR,两者同比例地增加,因而纯利润也变为原来的k倍,这便是松下的经营秘诀,让各个正相关的业务发挥协同效应,是的收益成倍的增长。威廉大内在《M型社会》一书中也同样运用这种协同原理对组织的M型结构进行了论述。
3、企业集团的扩张
已经执行职能的资本(剩余产品就是由于它执行职能而产生)的总额越大,转化为潜在货币资本的剩余产品的量也就越大。但是,当每年再生产的潜在货币资本的绝对量增大时,这种资本的分裂也就会更容易,因此,这种资本可以更迅速地被投入一个特殊的企业,不论这个企业是在同一个资本家手中,还是在另一些人手中。在这里,货币资本的分裂是指:完全离开原有的资本,以便作为新的货币资本投入一个新的独立的企业。企业这种跨行业的扩张的前提就是企业拥有充足的潜在货币资本以及企业在所在行业内的扩张一达到一个动态的均衡。企业跨行业扩张的标准包括利润、机会成本和管理者偏好。利润是由资本本性决定的,因而必然时扩张的首要前提。机会成本使指生产一单位的某种商品,生产者所放弃的使用相同的生产要素在其它生产用途中所能得到的最高收入。这里还包括对市场潜力、发展前景的比较。管理者偏好指企业的决策者的个人偏好对企业跨行业扩张的影响。如风险偏好决定了投资的方向,个人知识结构决定了投资的领域等等。企业集团中,一旦新的企业出现,其规模扩张的界定,又回到我们前面的论述中。
三、逆向扩张
逆向扩张纯粹是为了生存,以提高市场占有率为目的的扩张。其特点在于扩张的决策是一种逆向选择行为。作者将它分为两种类型:成本型逆向扩张和竞争型逆向扩张。
成本型逆向扩张的内涵在于通过企业规模的扩张减少企业的亏损,减少亏损实质上仍然属于企业利益的增加。
社会资本中固定在每个特殊生产部门的部分,分在许多资本家身上,他们作为独立的和互相竞争的商品生产者彼此对立着。所以,积累和伴随着积累的积累不仅分散在许多点上,而且执行职能的资本的增长还受到新资本的形成和旧资本的分裂的阻碍。因此,积累一方面表现为生产资料和对劳动的支配权的不断增长的积聚,另一方面,表现为许多单个资本的互相排斥。竞争型逆向扩张是指在竞争型市场中通过扩张消灭或吞并竞争对手的行为。有时企业通过扩张给整个行业带来损失,如果这种损失对自身的负面影响小于对竞争对手的负面影响,那么这种扩张就是可取的。通过制定行业标准降低竞争对手竞争力和阻止市场进入就是一种表现形式。恶意收购又是另一种形式的逆向扩张,在破坏对手生产的同时占领对手的市场。社会总资本分散为许多单个资本,或它的各部分间的相互排斥,又遇到各部分间相互吸引的反作用。这已不再是生产资料和对劳动的支配权的简单的、和积累等同的积聚。这时已经形成的各资本的积聚,是它们的个体独立性的消灭,是资本家剥夺资本家,是许多小资本变成少数大资本。这一过程和前一过程不同的地方就在于,它仅仅以已经存在的并且执行职能的资本再分配上的变化为前提,因而,它的作用范围不受社会财富的绝对增长或积累的绝对界限的限制。资本所以能在这里,在一个人手中大量增长,是因为它在那里,在许多人手中丧失了。这是不同于积累和积聚本来意义的集中。只要通过逆向扩张使得企业能够在市场竞争中更牢固地生存,即长期利益能弥补短期损失,那么这种逆向扩张就会进行。制约逆向扩张的因素有两个:资本的数量和法律的约束。
参考文献:
[1]亚当•斯密。国民财富的性质和原因的研究【M】。北京:商务印书馆,1972。
[2]马克思。资本论(第1卷)【M】。北京:人民出版社,1975。
[3]钱德勒。规模经济与范围经济【M】。北京:中国社会科学出版社,1999。