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摘 要 本文根据上海证券交易所和深圳证券交易所公布的27家医药上市公司的相关数据，建立了创新投入与产出的评价指标体系，利用DEA-Malmquist指数模型从动态角度分析了2008-2012年度长三角医药上市公司的创新现状以及创新效率的变动趋势。得出影响全要素生产率的主要因素是技术进步指数的结论。
关键词 长三角 医药上市公司 DEA-Malmquist 创新效率
中图分类号：F424.3 文献标识码：A 文章编号：1006-1533（2014）09-0041-04
ABSTRACT Based on the data on 27 pharmaceutical companies from Yangtze River Delta announced by Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange， the evaluation index system of innovation inputs and outputs were established to analyze the character and the trends of the innovation efficiency from 2008 to 2012 by using the DEA method Malmquist exponential model. Results showed that technical progress index was the main factor of total factor productivity.
KEY WORDS Yangtze River Delta； pharmaceutical companies； DEA-Malmquist； innovation efficiency
目前，长三角的江浙沪三省市正在利用区位优势以及资本市场的功能优势，积极建设具有国际先进水平的医药工业制造业基地，发展医药产业集群，力图打造一艘极具国际竞争力的长三角现代医药工业航母。然而，在经济全球化、国际资本自由流通、创新决定产业结构的升级与变革的综合大背景下，唯有掌握长三角医药产业的创新发展现状以及特点，有针对性地提升长三角医药产业的创新能力，提高创新的效率，方能实现打造全国医药产业龙头、引领产业结构升级的宏伟蓝图。
以往的创新效率研究通常采用DEA方法中的规模报酬不变和规模报酬可变模型进行指标的测算，得出的效率评价是静态的，无法进一步深入分析不同时期决策单元的效率变化。因此，本文采用DEA-Malmquist指数模型，通过测算建立的创新投入与产出的指标，完成对长三角医药上市公司2008-2012年间创新效率的动态分析，探究其中存在的变动趋势和特点。
1 数据来源
本文主要选取江浙沪三省市在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的医药企业，以2008-2012年为研究时间跨度，由于其中部分上市公司的上市年限不足5年，对部分上市公司进行了剔除，数据主要来源于2008-2012年间，上海证券交易所和深圳证券交易所披露的各医药公司的年报信息等。
2 建立指标体系
本文将评估创新效率的投入指标分为企业内部投入和外部投入两类。企业内部投入包括研发人员投入指标、员工素质-数量强度投入指标、研发经费投入指标、固定资产投入指标；企业外部投入指标指企业获得的政府资助投入指标。产出指标包括能够直接代表创新成果的专利申请数量、能够反映新药产品销售比重的新药销售收入以及能够涵盖医药行业工艺创新范畴的年利润率指标
4 动态分析结果与结论
运用DEAP 2.1软件测算2008-2012年间，长三角医药上市公司的动态创新效率变化状态，根据建立的综合评价指标，运用DEA-Malmquist指数分析法将所得的全要素生产效率分解为技术效率变化（纯技术效率变化、规模效率变化）及技术进步。4.1 分析结果
4.1.1 从时间序列分析长三角医药上市公司创新效率的动态全貌
根据对技术创新效率动态的测度，2008-2012年间，长三角医药上市公司的全要素生产效率年平均增长率是16.5%，这意味着2008-2012年长三角医药上市公司的技术创新效率有了较大的提高与改善；规模效率的年均增长率为7.7%，这说明该区域的医药上市公司比较关注和重视创新的规模效应并采取了相应措施有针对性地提高了创新规模效率。但是相对应的技术进步指数呈现了倒U型发展趋势，总体上处于下降状态，显示出长三角医药上市公司在2008-2012年间处于技术进步的瓶颈期，技术变化不大。同时，纯技术效率也呈现了一定程度上的下降趋势。
全要素生产率值的变动和技术进步值的变动方向大致相同，只有在2009年二者有相对大幅度的差距，这可能是由于长三角医药产业对于国际金融环境的依赖性相对较高，在整体经济受到2008年全球金融危机影响时，医药上市公司的创新积极性也受到了一定程度的影响，创新产品的生产和产出也受到了当时供求市场变化的影响，尤其是海外市场的供求影响。同时，技术效率的变动幅度偏小，变动趋势与全要素生产率的变动趋势存在一定的差异，此时，虽然规模效率的均值大于1 ，但是整体全要素生产效率的增长却呈现了下降趋势，以此推断，在该阶段纯技术效率和规模效率对于全要素生产率的影响是相对偏小的。综上进行推断，全要素生产率值的变动在一定程度上主要是由技术进步的变动引起的，故而技术进步指数逐步降低的背景下，全要素生产率也呈现了下降的趋势。
4.1.2 从地域分布角度分析长三角医药上市公司创新效率动态变化
表4中，决策单元1～9代表了江苏省的9家医药上市公司，10～18代表了浙江省的9家医药上市公司，19～27代表了上海市的9家医药上市公司，具体序号与表1对应。可以看到，2008-2012年间全要素生产率效率指数小于1的公司中，江苏省有3家，浙江省有5家，上海市有4家。同时，表中反映出导致全要素生产效率降低的主要影响因素是技术进步指数的下降，而三省市在创新效率动态结果的研究中呈现相似性，导致该结果的原因更多程度上可能是因为地理位置的邻近，经济发展水平差距较小，对于人才资源具有相当的吸引力，政府推动高新技术发展，促进科研水平提升的政策具有类似性[4]。 4.2 结论
4.2.1 技术进步效率是影响长三角医药上市公司创新效率的主要因素
在本次时间序列的分析研究中发现，2008-2012年长三角医药上市公司的技术进步存在不稳定性，并呈现了逐步下降的趋势。同时，在27家医药上市公司中，14家公司的全要素生产效率小于1，表示在研究期间全要素生产效率指数不升反降；17家公司的技术进步值小于1，亦表示在研究期间，这些公司的技术进步指数存在一定程度的降低，没有实现快速、稳定、有效的增长。长三角地区虽然具有一定的经济和科研优势，但是仍然处于技术创新进步的瓶颈期，技术进步在一定程度上受到了限制，受此影响，也导致了公司全要素生产效率的下降。
对此，长三角地区医药上市公司只有更有效地激励创新积极性，并加强创新资源的投入，促进自主研发，提升仿制研发，才能突破技术进步瓶颈带来的阻碍。与此同时，国家和当地政府相关机构也需要提供适宜的资金补贴和政策支持，鼓励企业实行自主研发，参与课题研究，并积极推动医药产业的“产、学、研”协调发展，为医药创新成果的转化提供更为广阔的平台，使高校和科研机构取得的先进科研成果能够通过企业的产出与销售，实现其创新价值。
4.2.2 长三角地区技术进步增势缓慢，创新资源利用率不高
医药产业创新活动需要具有较高的技术效率水平，一般情况下，技术进步变化应当与经济发展水平成正比，即经济发达的长三角正常情况下技术进步应当是快速而稳定的。但是，经过数据的分析研究，发现长三角的江浙沪三省市的医药上市公司在2008-2012年的技术进步值均小于1，说明该地区创新技术的进步幅度较为平缓，并且三省市的规模效率均值大于1，说明该地区具有一定的产业集群综合优势，但是需要更好地利用已有的创新资源，避免效率降低导致的资源闲置，在加大创新投入的基础上，注重优化创新资源配置。
5 结语
本文通过对长三角27家医药上市公司2008-2012年间技术创新效率的动态研究，探寻了该期间创新效率发展的趋势，得出了影响全要素生产率的主要因素是技术进步指数的结论。同时，发现在该期间长三角的医药上市公司也处于技术瓶颈时期，需要采取措施进行技术进步障碍的突破，优化创新资源的配置。
参考文献
[1] 刘琳琳. 我国医药制造业技术创新效率研究[D]. 杭州： 杭州电子科技大学， 2011： 38-39
[2] 唐要家， 唐春晖. 竞争、所有权与中国工业行业技术创新效率[J]. 上海经济研究， 2008（6）： 13-19.
[3] 司春林. 企业创新空间与技术管理[M]. 北京： 清华大学出版社， 2005： 254.
[4] 曹阳， 项莹， 茅宁莹. 基于DEA-Malmquist模型的我国医药制造业技术创新效率研究[J]. 南京中医药大学学报（社会科学版）， 2013， 14（1）： 33-39.
（收稿日期：2014-02-14）
关键词 长三角 医药上市公司 DEA-Malmquist 创新效率
中图分类号：F424.3 文献标识码：A 文章编号：1006-1533（2014）09-0041-04
ABSTRACT Based on the data on 27 pharmaceutical companies from Yangtze River Delta announced by Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange， the evaluation index system of innovation inputs and outputs were established to analyze the character and the trends of the innovation efficiency from 2008 to 2012 by using the DEA method Malmquist exponential model. Results showed that technical progress index was the main factor of total factor productivity.
KEY WORDS Yangtze River Delta； pharmaceutical companies； DEA-Malmquist； innovation efficiency
目前，长三角的江浙沪三省市正在利用区位优势以及资本市场的功能优势，积极建设具有国际先进水平的医药工业制造业基地，发展医药产业集群，力图打造一艘极具国际竞争力的长三角现代医药工业航母。然而，在经济全球化、国际资本自由流通、创新决定产业结构的升级与变革的综合大背景下，唯有掌握长三角医药产业的创新发展现状以及特点，有针对性地提升长三角医药产业的创新能力，提高创新的效率，方能实现打造全国医药产业龙头、引领产业结构升级的宏伟蓝图。
以往的创新效率研究通常采用DEA方法中的规模报酬不变和规模报酬可变模型进行指标的测算，得出的效率评价是静态的，无法进一步深入分析不同时期决策单元的效率变化。因此，本文采用DEA-Malmquist指数模型，通过测算建立的创新投入与产出的指标，完成对长三角医药上市公司2008-2012年间创新效率的动态分析，探究其中存在的变动趋势和特点。
1 数据来源
本文主要选取江浙沪三省市在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的医药企业，以2008-2012年为研究时间跨度，由于其中部分上市公司的上市年限不足5年，对部分上市公司进行了剔除，数据主要来源于2008-2012年间，上海证券交易所和深圳证券交易所披露的各医药公司的年报信息等。
2 建立指标体系
本文将评估创新效率的投入指标分为企业内部投入和外部投入两类。企业内部投入包括研发人员投入指标、员工素质-数量强度投入指标、研发经费投入指标、固定资产投入指标；企业外部投入指标指企业获得的政府资助投入指标。产出指标包括能够直接代表创新成果的专利申请数量、能够反映新药产品销售比重的新药销售收入以及能够涵盖医药行业工艺创新范畴的年利润率指标
4 动态分析结果与结论
运用DEAP 2.1软件测算2008-2012年间，长三角医药上市公司的动态创新效率变化状态，根据建立的综合评价指标，运用DEA-Malmquist指数分析法将所得的全要素生产效率分解为技术效率变化（纯技术效率变化、规模效率变化）及技术进步。4.1 分析结果
4.1.1 从时间序列分析长三角医药上市公司创新效率的动态全貌
根据对技术创新效率动态的测度，2008-2012年间，长三角医药上市公司的全要素生产效率年平均增长率是16.5%，这意味着2008-2012年长三角医药上市公司的技术创新效率有了较大的提高与改善；规模效率的年均增长率为7.7%，这说明该区域的医药上市公司比较关注和重视创新的规模效应并采取了相应措施有针对性地提高了创新规模效率。但是相对应的技术进步指数呈现了倒U型发展趋势，总体上处于下降状态，显示出长三角医药上市公司在2008-2012年间处于技术进步的瓶颈期，技术变化不大。同时，纯技术效率也呈现了一定程度上的下降趋势。
全要素生产率值的变动和技术进步值的变动方向大致相同，只有在2009年二者有相对大幅度的差距，这可能是由于长三角医药产业对于国际金融环境的依赖性相对较高，在整体经济受到2008年全球金融危机影响时，医药上市公司的创新积极性也受到了一定程度的影响，创新产品的生产和产出也受到了当时供求市场变化的影响，尤其是海外市场的供求影响。同时，技术效率的变动幅度偏小，变动趋势与全要素生产率的变动趋势存在一定的差异，此时，虽然规模效率的均值大于1 ，但是整体全要素生产效率的增长却呈现了下降趋势，以此推断，在该阶段纯技术效率和规模效率对于全要素生产率的影响是相对偏小的。综上进行推断，全要素生产率值的变动在一定程度上主要是由技术进步的变动引起的，故而技术进步指数逐步降低的背景下，全要素生产率也呈现了下降的趋势。
4.1.2 从地域分布角度分析长三角医药上市公司创新效率动态变化
表4中，决策单元1～9代表了江苏省的9家医药上市公司，10～18代表了浙江省的9家医药上市公司，19～27代表了上海市的9家医药上市公司，具体序号与表1对应。可以看到，2008-2012年间全要素生产率效率指数小于1的公司中，江苏省有3家，浙江省有5家，上海市有4家。同时，表中反映出导致全要素生产效率降低的主要影响因素是技术进步指数的下降，而三省市在创新效率动态结果的研究中呈现相似性，导致该结果的原因更多程度上可能是因为地理位置的邻近，经济发展水平差距较小，对于人才资源具有相当的吸引力，政府推动高新技术发展，促进科研水平提升的政策具有类似性[4]。 4.2 结论
4.2.1 技术进步效率是影响长三角医药上市公司创新效率的主要因素
在本次时间序列的分析研究中发现，2008-2012年长三角医药上市公司的技术进步存在不稳定性，并呈现了逐步下降的趋势。同时，在27家医药上市公司中，14家公司的全要素生产效率小于1，表示在研究期间全要素生产效率指数不升反降；17家公司的技术进步值小于1，亦表示在研究期间，这些公司的技术进步指数存在一定程度的降低，没有实现快速、稳定、有效的增长。长三角地区虽然具有一定的经济和科研优势，但是仍然处于技术创新进步的瓶颈期，技术进步在一定程度上受到了限制，受此影响，也导致了公司全要素生产效率的下降。
对此，长三角地区医药上市公司只有更有效地激励创新积极性，并加强创新资源的投入，促进自主研发，提升仿制研发，才能突破技术进步瓶颈带来的阻碍。与此同时，国家和当地政府相关机构也需要提供适宜的资金补贴和政策支持，鼓励企业实行自主研发，参与课题研究，并积极推动医药产业的“产、学、研”协调发展，为医药创新成果的转化提供更为广阔的平台，使高校和科研机构取得的先进科研成果能够通过企业的产出与销售，实现其创新价值。
4.2.2 长三角地区技术进步增势缓慢，创新资源利用率不高
医药产业创新活动需要具有较高的技术效率水平，一般情况下，技术进步变化应当与经济发展水平成正比，即经济发达的长三角正常情况下技术进步应当是快速而稳定的。但是，经过数据的分析研究，发现长三角的江浙沪三省市的医药上市公司在2008-2012年的技术进步值均小于1，说明该地区创新技术的进步幅度较为平缓，并且三省市的规模效率均值大于1，说明该地区具有一定的产业集群综合优势，但是需要更好地利用已有的创新资源，避免效率降低导致的资源闲置，在加大创新投入的基础上，注重优化创新资源配置。
5 结语
本文通过对长三角27家医药上市公司2008-2012年间技术创新效率的动态研究，探寻了该期间创新效率发展的趋势，得出了影响全要素生产率的主要因素是技术进步指数的结论。同时，发现在该期间长三角的医药上市公司也处于技术瓶颈时期，需要采取措施进行技术进步障碍的突破，优化创新资源的配置。
参考文献
[1] 刘琳琳. 我国医药制造业技术创新效率研究[D]. 杭州： 杭州电子科技大学， 2011： 38-39
[2] 唐要家， 唐春晖. 竞争、所有权与中国工业行业技术创新效率[J]. 上海经济研究， 2008（6）： 13-19.
[3] 司春林. 企业创新空间与技术管理[M]. 北京： 清华大学出版社， 2005： 254.
[4] 曹阳， 项莹， 茅宁莹. 基于DEA-Malmquist模型的我国医药制造业技术创新效率研究[J]. 南京中医药大学学报（社会科学版）， 2013， 14（1）： 33-39.
（收稿日期：2014-02-14）